Morgan Stanley спрогнозировал дополнительное снижение ставок Федеральной резервной системой, прогнозируя сокращение на 25 базисных пунктов (б.п.) как в ноябре, так и в декабре.
Это происходит после более агрессивного снижения ставки ФРС на 50 б.п. в сентябре. Несмотря на первоначальный более быстрый темп, финансовая компания ожидает в общей сложности два снижения по 25 б.п. к концу года, основываясь на последних экономических показателях и сообщениях ФРС.
Фирма отметила, что данные по заработной плате будут значительным фактором в определении того, могут ли сокращения быть более глубокими, при этом показатели ниже 100 тысяч потенциально могут вызвать снижение на 50 б.п. Morgan Stanley утверждает, что более широкое экономическое замедление вероятно по мере завершения года, но не предвидит рецессии.
В отличие от ожидаемого смягчения политики в США, Morgan Stanley сохраняет свой прогноз о том, что Банк Японии (BoJ) повысит ставки в январе. Недавнее избрание премьер-министра Исибы и последующие всеобщие выборы в конце октября могут повлиять на этот прогноз, с потенциальными последствиями для фискальной политики Японии.
Что касается Европейского центрального банка (ECB), Morgan Stanley ожидает снижения ставки в октябре после пересмотра прогнозов роста и инфляции в еврозоне в сторону понижения. Однако фирма не ожидает немедленных выгод от стимулирующих мер Китая в краткосрочной перспективе, прогнозируя дальнейшие сокращения до марта.
В Великобритании Банк Англии (BoE), который не снижал ставки в сентябре, вероятно, реализует снижение в ноябре и снова в декабре. Morgan Stanley привел в качестве подтверждающих доказательств для этих последовательных снижений ставок сочетание смягчающихся экономических данных и стабильной инфляции.
Наконец, фирма признала значительные политические шаги китайского правительства по укреплению экономики, включая снижение ставок и поддержку жилищного сектора, хотя и предполагает, что необходимы дополнительные меры.
В других недавних новостях Wells Fargo ожидал менее агрессивного снижения на 25 базисных пунктов, но все же прогнозирует значительное смягчение денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе. Будущие снижения ставок будут зависеть от предстоящих отчетов о занятости, которые сыграют решающую роль в формировании подхода Федерального комитета по открытым рынкам.
Morgan Stanley также ожидает последовательность снижений на 25 базисных пунктов в дальнейшем, что соответствует собственным прогнозам ФРС. Несмотря на здоровую экономику и сильный рынок труда, фирма признает потенциальные экономические риски, которые Федеральная резервная система стремится предотвратить заранее.
Между тем, эскалация напряженности на Ближнем Востоке спровоцировала распродажу на рынке, при этом инвесторы обратились к безопасным активам, таким как золото, казначейские облигации и доллар США. Аналитики Tellimer и LPL Financial внимательно следят за ситуацией, подчеркивая потенциальное влияние на цены на нефть и возможность дальнейших рыночных потрясений.
Аналитика InvestingPro
Поскольку инвесторы ориентируются в сложном ландшафте глобальных изменений денежно-кредитной политики, важно учитывать более широкие рыночные последствия. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY (NYSE:SPY)), который отслеживает индекс S&P 500, предоставляет ценную информацию об общих рыночных настроениях на фоне этих изменений.
Согласно данным InvestingPro, SPY в настоящее время торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, с ценой на уровне 98,94% от пика. Эта устойчивость отражается в его впечатляющей общей доходности с начала года в 20,76% и солидной общей доходности за год в 34,87%. Эти цифры свидетельствуют о том, что, несмотря на ожидаемые снижения ставок и экономическую неопределенность, более широкий рынок остается сильным.
Советы InvestingPro подчеркивают, что SPY повышал дивиденды в течение 14 лет подряд и поддерживал выплаты дивидендов в течение 32 лет подряд. Этот постоянный рост дивидендов может быть особенно привлекательным для инвесторов, ищущих стабильный доход в потенциально более низкой процентной среде.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе рынка, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов для SPY, предоставляя более комплексный взгляд на его инвестиционный потенциал в свете меняющегося экономического ландшафта.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.