В среду JPMorgan пересмотрел финансовый прогноз для Nike Inc (NYSE:NKE), скорректировав целевую цену спортивного гиганта до 77,00 долларов с предыдущих 80,00 долларов, сохранив при этом нейтральную позицию по акциям. Корректировка последовала за недавними прогнозами Nike, указывающими на ухудшение предстоящих финансовых результатов.
Руководство Nike прогнозирует снижение выручки во втором квартале 2025 финансового года на 8-10%, что более серьезно, чем ожидания рынка в 7% снижения и ниже ранее подразумеваемого компанией прогноза снижения на средний однозначный процент (MSD). Кроме того, ожидается, что валовая маржа упадет на 150 базисных пунктов в годовом исчислении, что контрастирует с ожиданиями рынка о неизменном результате. Прогнозируется, что расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A) останутся на уровне прогнозов аналитиков, что приведет к оценочной прибыли на акцию (EPS) примерно 0,60-0,65 долларов, что на 22% ниже консенсуса на квартал.
Nike отозвала полный годовой прогноз на 2025 финансовый год, что совпало с переходом к новому генеральному директору 14 октября. Руководство компании признало изменение ожиданий по выручке с начала года, ссылаясь на более слабые тенденции в трафике Nike Digital, розничных продажах на рынке и окончательных заказах на весенний сезон. Это отличается от прогноза от 27 июня, который предполагал снижение выручки на средний однозначный процент в годовом исчислении по сравнению с прогнозом рынка о снижении на 5,2%.
Что касается прибыльности, Nike теперь ожидает ухудшения валовой маржи по сравнению с предыдущим годом, что резко контрастирует с более ранним прогнозом, предполагавшим расширение валовой маржи на 10-30 базисных пунктов в годовом исчислении. Компания также подчеркнула дисциплинированный подход к операционным расходам, продолжая инвестировать в импульс бренда, что отличается от предыдущего прогноза небольшого увеличения расходов на SG&A.
На вторую половину 2025 финансового года руководство Nike ожидает лишь небольшого улучшения выручки по сравнению с подразумеваемым снижением на 9% в первой половине. Это скорректировано по сравнению с более ранним прогнозом от 27 июня, который предполагал снижение выручки на низкий однозначный процент во второй половине года.
В других недавних новостях, NIKE, Inc. сообщила о снижении выручки на 10% в первом квартале 2025 финансового года, что ознаменовало сложный период для компании. Этот финансовый отчет совпадает со значительным переходом в руководстве, так как Эллиотт Хилл должен заменить Джона Донахо на посту президента и генерального директора. В свете этих изменений NIKE отозвала свой полный годовой прогноз, позволяя новому генеральному директору пересмотреть стратегию компании.
Снижение выручки компании в первом квартале сопровождалось заметным снижением продаж NIKE Direct и Digital. Однако валовая маржа улучшилась на 120 базисных пунктов до 45,4%, а разводненная прибыль на акцию составила 0,70 долларов. Несмотря на общее снижение, магазины NIKE показали рост продаж на 1%.
В ответ на эти события NIKE переориентирует свой продуктовый портфель и ожидает снижения выручки на 8-10% во втором квартале. Компания остается оптимистичной в отношении долгосрочных возможностей в Китае, несмотря на текущие проблемы.
Инсайты InvestingPro
В то время как Nike преодолевает сложные рыночные условия, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к пересмотренному прогнозу JPMorgan. Несмотря на сниженную целевую цену, рыночная капитализация Nike остается существенной - 133,64 млрд долларов, отражая ее позицию как видного игрока в индустрии текстиля, одежды и предметов роскоши.
Коэффициент P/E компании 23,74 и коэффициент цены к балансовой стоимости 9,26 предполагают, что инвесторы все еще учитывают ожидания роста, хотя и с премией. Это согласуется с осторожной нейтральной позицией JPMorgan. Однако финансовая сила Nike очевидна в ее способности поддерживать выплаты дивидендов, причем советы InvestingPro подчеркивают, что компания повышала дивиденды в течение 22 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 41 года.
Хотя недавний прогноз указывает на краткосрочные проблемы, долгосрочное финансовое здоровье Nike кажется стабильным. Советы InvestingPro указывают, что денежные потоки компании могут достаточно покрывать процентные платежи, и она работает с умеренным уровнем долга. Эта финансовая стабильность может предоставить Nike гибкость для преодоления ожидаемого давления на выручку и маржу.
Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 11 дополнительным советам InvestingPro для Nike, предлагающим более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.