В среду Barclays повысил рейтинг Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) с "Равновесного" до "Выше рынка", установив целевую цену в 210,00 долларов. Фирма считает, что перспективы Diamondback Energy выглядят особенно позитивно, поскольку компания готовится полностью интегрировать недавно приобретенную Endeavor и представить программу на 2025 год, которая обещает большую эффективность капитала, чем ожидалось изначально.
Повышение рейтинга последовало за объявлением компании об объемах добычи в третьем квартале, которые превзошли прогнозы, причем объемы нефти как Diamondback, так и Endeavor превысили их соответствующие планы без увеличения капитальных затрат. Аналитик отметил, что затраты на скважины Diamondback улучшаются и сейчас составляют примерно 600 долларов за фут по сравнению с первоначально оцененными 625 долларами за фут, благодаря повышению эффективности бурения и заканчивания скважин. Это может позволить компании поддерживать свою программу с меньшим количеством буровых установок и бригад, чем планировалось изначально.
Barclays также учел приобретение Tumbleweed компанией Viper Energy Partners (VNOM), прогнозируя добычу нефти Diamondback в 2025 году на уровне 487 тысяч баррелей в день (тыс. барр./сут), что на 6% выше консенсус-прогноза и превышает первоначальный прогноз в 470-480 тыс. барр./сут. Оценка капитальных затрат фирмы в 4,1 млрд долларов соответствует мнению рынка и находится на нижней границе прогнозного диапазона, с оценкой безубыточности свободного денежного потока после выплаты дивидендов около 45 долларов за баррель, что ставит Diamondback в число лидеров сектора по этому показателю.
Аналитик подчеркнул потенциальные долгосрочные преимущества от стратегий оптимизации разработки, таких как бурение более длинных горизонтальных стволов и использование синергии инфраструктуры, что может еще больше снизить операционные расходы. Руководство Diamondback также указало на такие инициативы по снижению затрат, как производство газа в пределах бассейна.
Несмотря на исторически высокую оценку Diamondback, ее акции упали примерно на 13% за последние три месяца, показав результаты хуже, чем у аналогичных компаний, ориентированных на добычу нефти. Это недавнее отставание, частично связанное с событием ликвидности продавцов Endeavor, рассматривается как привлекательная точка входа для инвесторов. Активная деятельность Diamondback по обратному выкупу акций, включая выкуп 2 миллионов акций из вторичной продажи, демонстрирует ее контрциклический инвестиционный подход.
Исходя из текущих цен, компания торгуется с коэффициентом 6,5 к прогнозируемому показателю EV/EBITDA на 2025 год, что в два раза выше, чем у аналогичных компаний, ориентированных на нефть, но при этом все еще обеспечивает солидную доходность органического свободного денежного потока в 8,7%. Целевая цена Barclays в 210 долларов основана на комбинированном целевом мультипликаторе 8x к прогнозируемому показателю EV/EBITDA на 2025 год и 1x к чистой стоимости активов, что отражает доходность свободного денежного потока в 6,5% в 2025 году.
В других недавних новостях, Diamondback Energy наблюдала значительные события после приобретения Endeavor за 26 млрд долларов. Слияние позиционирует Diamondback как крупнейшего чистого производителя в бассейне Пермиан, после чего JPMorgan повысил целевую цену для компании с 167 до 182 долларов и повысил рейтинг до "Выше рынка". Ожидается, что операционная эффективность компании и выгодное положение в бассейне Мидленд обеспечат ее результативность даже в потенциально сложной макроэкономической среде нефтяного рынка.
Кроме того, Diamondback пересмотрела свой прогноз по добыче и капитальным затратам на третий квартал 2024 года, теперь прогнозируя добычу от 319 000 до 321 000 баррелей нефти в день, с капитальными затратами в диапазоне от 675 до 700 млн долларов. Этот обновленный прогноз отражает влияние слияния с Endeavor на операции Diamondback.
Компания также инициировала вторичное публичное размещение 11,27 млн акций и обратный выкуп 2 млн акций. Ее дочерняя компания, Viper Energy, дополнительно укрепила свое присутствие в бассейне Пермиан, приобретя активы Tumbleweed Royalty за 650 млн долларов.
В связанных событиях, Комиссия по коммунальным услугам Техаса одобрила План надежности бассейна Пермиан для поддержки растущего спроса на электроэнергию со стороны нефтегазового сектора, что особенно актуально для Diamondback Energy.
Наконец, Mizuho Securities сохранила рейтинг "Лучше рынка" для Diamondback Energy, скорректировав целевую цену акций, а Jefferies возобновила покрытие с рейтингом "Держать", что предполагает осторожный подход к ближайшим перспективам роста компании.
Выводы InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга Diamondback Energy от Barclays согласуется с несколькими ключевыми показателями и выводами от InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 9,17, предполагает, что она может быть недооценена по сравнению с аналогами, что подтверждает мнение Barclays о привлекательной точке входа. Это дополнительно подкрепляется оценкой справедливой стоимости InvestingPro в 180,18 долларов, что выше текущей цены акций.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Diamondback Energy поддерживает выплаты дивидендов в течение 7 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 6,1%. Эта последовательная дивидендная политика в сочетании с деятельностью компании по обратному выкупу акций, упомянутой в статье, подчеркивает ее приверженность доходности для акционеров.
Сильная финансовая позиция компании очевидна из данных InvestingPro, которые показывают впечатляющую маржу операционной прибыли в 55,05% за последние двенадцать месяцев. Эта высокая прибыльность поддерживает оптимистичный прогноз Barclays относительно способности Diamondback генерировать свободный денежный поток и поддерживать эффективность капитала.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Diamondback Energy, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.