В среду BofA Securities скорректировала прогноз по акциям Novo Nordisk (NYSE:NVO), снизив целевую цену до 159,50 долларов с предыдущих 166,00 долларов, при этом подтвердив рейтинг "Покупать" для этих акций. Корректировка связана с тем, что аналитик прогнозирует, что продажи группы в третьем квартале достигнут примерно 69,4 млрд датских крон, что на 18% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) составит около 33 млрд датских крон, что на 23% больше, чем в прошлом году. Несмотря на этот рост, прогнозируемый показатель EBIT примерно на 4% ниже консенсус-прогноза.
Аналитик выделил два ключевых фактора, влияющих на третий квартал Novo Nordisk. Во-первых, ожидается, что динамика цен на Wegovy, препарат компании для контроля веса, будет соответствовать первому полугодию, учитывая корректировку скидки в размере 1 млрд датских крон во втором квартале. Цены во втором квартале были ниже, чем в первом, и за последовательным изменением цен будут внимательно следить. Ожидается, что продажи Wegovy составят около 16,5 млрд датских крон, что немного ниже консенсус-прогноза Visible Alpha в размере примерно 17 млрд датских крон.
Во-вторых, прогнозируется замедление роста Ozempic, другого известного продукта Novo Nordisk для лечения диабета, при этом общий рост рецептов в третьем квартале оценивается примерно в 25% по сравнению с примерно 35% в начале года. Ожидается, что это замедление в сочетании с выгодой от корректировки скидки в предыдущем квартале в размере около 0,7 млрд датских крон дополнительно снизит рост продаж примерно на 4%. Следовательно, прогнозируется, что продажи Ozempic достигнут 27,1 млрд датских крон, что означает рост на 13%.
Аналитик также пересмотрел прогноз прибыли на акцию (EPS) на весь 2024 год в сторону понижения примерно на 2%, чтобы отразить более медленный рост Ozempic и немного задержанное наращивание поставок Wegovy, с новым оценочным показателем общего количества рецептов на конец года около 280 000 по сравнению с предыдущим прогнозом в 300 000.
На весь 2025 год прогноз EPS был снижен примерно на 5% из-за этих тенденций. Новая целевая цена в 1075 датских крон (что эквивалентно 159,50 долларов за американскую депозитарную расписку) соответствует этим корректировкам EPS, располагаясь чуть выше середины диапазона прогноза компании на весь 2024 год и немного выше консенсус-прогноза роста EBIT на весь 2025 год примерно на 30%.
В других недавних новостях, Novo Nordisk активно смягчает влияние продолжающихся забастовок в портах США на свою деятельность, прибегая к авиаперевозкам для доставки своих продуктов. Датская фармацевтическая компания импортирует семаглутид, активный ингредиент своих популярных препаратов Ozempic и Wegovy, в США и стремится предотвратить сбои, вызванные забастовками в портах. Между тем, Berenberg сохранил рейтинг "Держать" для Novo Nordisk на фоне опасений по поводу результатов испытаний фазы 3 для CagriSema, исследуемого препарата компании.
В недавнем развитии событий, генеральный директор Novo Nordisk Ларс Йоргенсен дал показания перед Комитетом Сената США по здравоохранению, образованию, труду и пенсиям относительно ценообразования на препараты компании для снижения веса и лечения диабета, Wegovy и Ozempic. BMO Capital Markets сохранил рейтинг "Превосходит рынок" для Novo Nordisk, несмотря на смешанные результаты испытаний фазы 2a препарата Monlunabant для снижения веса.
Наконец, иск против закона США, предписывающего переговоры о ценах на лекарства для Medicare, был возобновлен Апелляционным судом 5-го округа США, что потенциально может повлиять на Novo Nordisk, поскольку ее препарат для лечения диабета, Ozempic, находится под пристальным вниманием для возможного включения в переговоры о ценах Medicare в 2027 году.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу BofA Securities компании Novo Nordisk (NYSE:NVO), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительную перспективу финансового положения компании и ее рыночных показателей. Несмотря на снижение целевой цены, рыночная капитализация NVO составляет впечатляющие 519,74 млрд долларов, подчеркивая ее значительное присутствие в фармацевтической индустрии.
Данные InvestingPro показывают, что рост выручки Novo Nordisk остается устойчивым, с увеличением на 28,15% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это соответствует прогнозу аналитика о продолжающемся росте продаж, хотя и потенциально более медленными темпами для некоторых продуктов. Прибыльность компании также заслуживает внимания: валовая маржа составляет 84,53%, а операционная маржа - 45,96% за тот же период, что указывает на высокую операционную эффективность.
Два релевантных совета InvestingPro подчеркивают, что Novo Nordisk "поддерживает выплату дивидендов на протяжении 36 лет подряд" и "работает с умеренным уровнем долга". Эти факторы свидетельствуют о финансовой стабильности, что может быть обнадеживающим для инвесторов в свете скорректированных ожиданий роста для ключевых продуктов, таких как Ozempic и Wegovy.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Novo Nordisk, предоставляя более комплексный анализ для тех, кто ищет более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.