В среду Evercore ISI повысила рейтинг акций M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) с "на уровне рынка" до "выше рынка". Фирма также повысила целевую цену акций M&T Bank до 210,00 долларов с предыдущих 187,00 долларов.
Повышение рейтинга было обосновано ожиданиями снижения опасений по кредитам в сфере коммерческой недвижимости (CRE), улучшением фундаментальных показателей и ускорением возврата капитала, что может способствовать росту оценки акций. Банк продемонстрировал недавнее опережение рынка, которое, по мнению аналитиков, может сохраниться благодаря потенциальному благоприятному изменению фундаментальных показателей банка, поддерживающему более позитивный прогноз по прибыли.
Аналитики подчеркнули, что прибыль M&T Bank может оказаться более устойчивой, чем ожидалось, чему способствуют переоценка фиксированных активов, гибкость финансирования и прирост прибыли от недавних приобретений. Несмотря на сохраняющиеся опасения по кредитам CRE, снижение процентных ставок рассматривается как положительный фактор для возможностей рефинансирования, миграции кредитов и сдерживания убытков. Кроме того, M&T Bank укрепил свои кредитные резервы и не ожидает значительного сокращения остатков по кредитам CRE.
Возобновление и ожидаемое ускорение выкупа акций также рассматриваются как факторы, которые будут поддерживать долгосрочный рост рентабельности материального собственного капитала (ROTCE) M&T Bank. Хотя акции показали лучшую динамику с начала года, они торгуются по мультипликатору, соответствующему аналогам - 10,7 от прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2025 год и 1,7 от балансовой стоимости материальных активов (TBV). Это несмотря на то, что прогноз ROTCE M&T Bank немного выше, чем у аналогов, и более благоприятную траекторию прибыли.
В настоящее время банк также торгуется с дисконтом к своему допандемийному коэффициенту цена/прибыль (P/E) в 14 раз. По мере улучшения фундаментальных показателей, укрепления доходности и снижения кредитного риска аналитики Evercore ISI прогнозируют дополнительный рост относительной оценки M&T Bank.
В других недавних новостях M&T Bank был в центре внимания позитивных прогнозов аналитиков благодаря сильным финансовым показателям и уникальным возможностям роста. JPMorgan и Piper Sandler повысили целевые цены для банка, ссылаясь на такие факторы, как стабильная чистая процентная маржа, улучшение кредитных показателей и потенциал для увеличения выкупа акций. JPMorgan также подчеркнул сильный органический рост M&T Bank, который выгодно отличается от конкурентов.
Последние отчеты о прибылях показывают, что прибыль на акцию M&T Bank по GAAP за второй квартал 2024 года составила 3,73 доллара, а чистая прибыль достигла 655 млн долларов. Рост выручки был обусловлен как комиссионным доходом, так и чистым процентным доходом. Банк также объявил о планах возобновить выкуп акций во второй половине 2024 года.
Приверженность M&T Bank устойчивому развитию отражается в том, что объем кредитов и инвестиций в устойчивое финансирование достиг 3,1 млрд долларов. Банк также был отмечен за свои услуги, получив награды за мобильное банковское приложение и звание доверительного управляющего года в сфере секьюритизации. Несмотря на снижение объема кредитов на коммерческую недвижимость, M&T Bank наблюдал рост средних кредитов и лизинга, в основном за счет коммерческих, промышленных и потребительских кредитов.
Банк прогнозирует, что его чистый процентный доход за год составит от 6,85 млрд до 6,9 млрд долларов, и планирует выкуп акций в размере 200 млн долларов в квартал.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу, предоставленному Evercore ISI, недавние данные InvestingPro предлагают дополнительный контекст финансового положения и рыночных показателей M&T Bank. Рыночная капитализация банка составляет 28,84 млрд долларов, а коэффициент P/E - 12,84, что немного ниже допандемийного уровня, упомянутого в статье. Это согласуется с мнением аналитиков о том, что может быть потенциал для роста оценки.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную дивидендную историю M&T Bank, который выплачивал дивиденды в течение 46 лет подряд и повышал их в течение последних 7 лет. Это демонстрирует приверженность банка доходности акционеров, что согласуется с упоминанием в статье ожидаемого ускорения выкупа акций. Текущая дивидендная доходность составляет 3,13%, что предлагает привлекательную составляющую дохода для инвесторов.
Несмотря на позитивный прогноз, стоит отметить, что M&T Bank испытал снижение выручки, с темпом роста -8,73% за последние двенадцать месяцев. Однако банк остается прибыльным, и аналитики прогнозируют сохранение прибыльности в этом году. Эта прибыльность в сочетании с дивидендной историей банка может обеспечить некоторую уверенность инвесторам, обеспокоенным кредитными рисками в сфере коммерческой недвижимости, упомянутыми в статье.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по M&T Bank, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.