В среду Goldman Sachs подтвердил рейтинг "продавать" для McCormick & Company с целевой ценой 67,00 долларов. Позиция фирмы осталась неизменной, несмотря на то, что квартальная прибыль McCormick превзошла ожидания. Компания, производящая специи и ароматизаторы, сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 0,83 доллара за третий квартал, закончившийся в августе, что превысило консенсус-прогноз в 0,67 доллара.
Продажи McCormick достигли 1,68 миллиарда долларов, что на 2,0% выше оценок Goldman Sachs. Компания не показала роста продаж в постоянной валюте, что немного лучше прогноза фирмы о снижении на 0,4%. Меньшее, чем ожидалось, негативное влияние валютных курсов способствовало превышению прогноза по продажам. Скорректированная прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) составила 288 миллионов долларов, что на 9,1% выше прогноза, при этом как потребительский сегмент, так и сегмент вкусовых решений показали более высокую маржинальность.
Потребительский сегмент сообщил о EBIT в размере 187 миллионов долларов, превысив прогнозы на 7,3%, благодаря умеренному росту выручки в постоянной валюте и меньшему, чем ожидалось, увеличению объемов. EBIT сегмента вкусовых решений составил 101 миллион долларов, превысив ожидания на 12,7%. Дополнительными факторами, способствовавшими превышению прогноза по прибыли, стали заметно более низкая налоговая ставка и более высокий доход от неконсолидированных операций, что привело к свободному денежному потоку в размере 103 миллионов долларов, что значительно выше прогноза в 18 миллионов долларов.
Что касается будущего, McCormick обновила свой прогноз на весь 2024 финансовый год, сохранив ожидаемые темпы роста продаж в постоянной валюте и скорректированной операционной прибыли. Теперь компания ожидает меньшего влияния негативных валютных факторов. Прогноз по скорректированной прибыли на акцию на финансовый год был немного повышен до диапазона 2,85-2,90 доллара, в основном из-за ожидаемой более низкой эффективной налоговой ставки.
Несмотря на положительные результаты третьего квартала, Goldman Sachs ожидает, что реакция рынка может быть сдержанной из-за прогнозируемого замедления роста прибыли в четвертом квартале. Руководство компании предполагает диапазон операционной прибыли от -3% до +4% в последнем квартале, что контрастирует с 15% ростом в третьем квартале и 7% увеличением с начала года. Ожидается, что внимание будет сосредоточено на конференц-звонке компании, где, вероятно, будут обсуждаться региональные тенденции объемов, влияние ценовых действий и инноваций, а также приоритеты распределения капитала.
В других недавних новостях, McCormick & Company сообщила о значительном превышении прогнозов по прибыли на акцию (EPS) в третьем квартале, что привело к повышению годовых прогнозов по продажам и EPS. Это положительное выступление в основном объясняется благоприятным влиянием валютных курсов и стабильным ростом объемов. Примечательно, что органический рост продаж компании показывает признаки постоянного улучшения, тенденцию, которая, по ожиданиям McCormick, продолжится в четвертом квартале и далее в 2025 году.
Citi, сохраняя нейтральный рейтинг для McCormick, подчеркнула потенциал компании превзойти рост продаж и прибыли многих своих крупных конкурентов со временем. Однако фирма также отметила высокую рыночную оценку McCormick как фактор сохранения этого рейтинга. Несмотря на проблемы в секторе ресторанов быстрого обслуживания, McCormick сообщила о 1% росте объемов в потребительском сегменте, стабильных продажах в сегменте вкусовых решений и увеличении скорректированной прибыли на акцию до 0,83 доллара.
В перспективе McCormick ожидает снижения на 1% до роста на 1% чистых продаж в постоянной валюте на 2024 год, с прогнозом скорректированной прибыли на акцию между 2,85 и 2,90 доллара. Компания планирует сосредоточиться на стратегических инвестициях, таких как цифровая трансформация, маркетинг бренда и инновации для обеспечения долгосрочного роста.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели McCormick соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 22,59 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии специй и ароматизаторов. Коэффициент P/E McCormick, равный 27,99, указывает на то, что инвесторы готовы платить премию за прибыль компании, что соответствует ее сильному бренду и позиции на рынке.
Советы InvestingPro подчеркивают впечатляющую историю дивидендов McCormick, которая повышала дивиденды 38 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 54 лет. Это подчеркивает финансовую стабильность компании и приверженность доходности акционеров, что особенно примечательно в условиях сложной экономической среды.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 6,68 миллиарда долларов, с умеренным ростом на 1,11%. Это соответствует упоминанию в статье о небольшом увеличении продаж и отсутствии роста продаж в постоянной валюте. Валовая маржа прибыли McCormick в 38,48% и операционная маржа в 16,23% отражают ее способность поддерживать прибыльность, несмотря на рыночные вызовы.
Стоит отметить, что акции McCormick торгуются вблизи своего 52-недельного максимума, с сильной доходностью в 20,43% за последние три месяца. Эта положительная динамика может быть связана с лучшими, чем ожидалось, показателями прибыли компании и ее способностью преодолевать экономические трудности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по McCormick, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.