В среду BofA Securities пересмотрела свою позицию по PVH Corp (NYSE:PVH), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и снизив целевую цену со 130 до 107 долларов. Пересмотр отражает обеспокоенность фирмы способностью компании по производству одежды улучшить свою маржу F25E, что ранее было ключевым фактором, поддерживающим рейтинг "Покупать".
Аналитик указал на продолжающиеся проблемы с ростом продаж и потенциально уменьшенную отдачу от экономии на SG&A как на причины понижения рейтинга. Фирма выразила меньшую уверенность в том, что прогнозы компании на будущее достигли нижней точки, что, в свою очередь, влияет на баланс риска и вознаграждения, особенно учитывая, что акции торгуются с мультипликатором 6x EV/EBITDA по сравнению с историческим средним значением 8x.
Новая целевая цена основана на мультипликаторе 7x EV/EBITDA, что ниже предыдущего 8x, из-за снижения ясности относительно скорого улучшения прибыльности. В заявлении аналитика подчеркивается, что отсутствие видимости является значительным фактором в переоценке акций PVH Corp.
Теперь ожидается, что динамика акций PVH Corp будет более тесно соответствовать средним мультипликаторам отрасли, поскольку прогноз фирмы относительно краткосрочного финансового здоровья компании стал более консервативным. Корректировка целевой цены и рейтинга отражает пересмотр ожиданий в свете текущего операционного ландшафта компании.
Инвесторам PVH Corp теперь предоставлен новый анализ от BofA Securities, указывающий на более взвешенный подход к потенциальной динамике акций в ближайшем будущем. Обновленный рейтинг и целевая цена предлагают пересмотренный взгляд на рыночную позицию компании и ее финансовую траекторию.
В других недавних новостях, PVH Corp, материнская компания Calvin Klein и Tommy Hilfiger, сообщила о стабильной выручке и превзошла ожидания по прибыльности в своем отчете за второй квартал 2024 года, несмотря на небольшое снижение выручки от прямых продаж потребителям и оптовых продаж. Компания также повысила прогноз по не-GAAP EPS, ссылаясь на налоговую выгоду.
Однако TD Cowen пересмотрела свой прогноз по акциям PVH, снизив целевую цену с 149,00 до 135,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать", на фоне опасений по поводу ожидаемого снижения EBIT в долларовом выражении во второй половине 2024 года по сравнению с предыдущим годом.
Что касается руководства, PVH Corp объявила о назначении Фредрика Олссона новым генеральным директором своих операций в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, начиная с четвертого квартала 2024 года. Олссон имеет значительный опыт работы в Max Fashion и H&M Group.
Тем временем Министерство коммерции Китая начало расследование в отношении PVH Corp по поводу предполагаемых нарушений принципов рыночной торговли, связанных с продукцией из Синьцзяна. Расследование является частью более широкого изучения деятельности иностранных компаний в связи с Синьцзяном, регионом, который стал центром международного внимания из-за опасений по поводу прав человека.
Это лишь некоторые из недавних событий, связанных с PVH Corp, подчеркивающих приверженность компании росту и операционной эффективности в условиях рыночных вызовов и регуляторного контроля.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу BofA Securities, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении PVH Corp. Несмотря на понижение рейтинга, коэффициент P/E PVH, равный 7,68, указывает на то, что акции торгуются при относительно низком мультипликаторе прибыли, что соответствует наблюдению BofA о том, что компания торгуется с мультипликатором 6x EV/EBITDA. Этот показатель оценки может указывать на потенциальную ценность для инвесторов, даже когда аналитики пересматривают перспективы роста компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что PVH выплачивает дивиденды в течение 54 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности для акционеров, несмотря на текущие проблемы. Кроме того, компания может похвастаться впечатляющей валовой прибылью, которая за последние двенадцать месяцев составила 59,52%. Эта сильная сторона в прибыльности может обеспечить некоторую подушку безопасности, поскольку PVH решает проблемы, поднятые BofA в отношении роста продаж и экономии на SG&A.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции PVH.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.