В среду JPMorgan стратегически изменил свою оценку Bureau Veritas SA (BVI:FP) (OTC: BVRDF), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "нейтрально". Несмотря на то, что целевая цена остается на уровне 30,60 евро, позиция фирмы по отношению к акциям стала более сдержанной.
Понижение рейтинга происходит, несмотря на в целом позитивный взгляд на сектор тестирования, инспекции и сертификации (TIC). Ожидается, что рост останется устойчивым, превышая докоронавирусные уровни, чему способствует благоприятное ценообразование, добавляющее 3-4% к росту, наряду с поддерживающими факторами объема. Однако фирма признает, что темпы роста для компаний с ростом выше тренда, как ожидается, скоро приблизятся к среднесрочным прогнозам.
Пересмотренный прогноз JPMorgan следует за недавним предварительным обсуждением с Bureau Veritas, что привело к незначительным корректировкам в их финансовой модели. Аналитик прогнозирует органический рост в третьем квартале на уровне 11%, с замедлением до 7% в четвертом квартале. Во второй половине года ожидается рост на 9,2%, что соответствует прогнозу компании примерно в 9%. Такой же темп роста прогнозируется и на весь 2024 год.
Дополнительным фактором, влияющим на понижение рейтинга, является возможность еще одного размещения акций компанией Wendel, ключевым акционером Bureau Veritas, поскольку срок запрета на продажу акций истекает на этой неделе. Это может привнести дополнительную волатильность в динамику акций в ближайшей перспективе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.