В среду JPMorgan повысил рейтинг акций Par Pacific Holdings (NYSE:PARR) с "нейтрального" до "выше рынка". Однако фирма также снизила целевую цену для Par Pacific до 30,00 долларов с прежних 36,00 долларов. Корректировка произошла после того, как акции Par Pacific значительно отстали от других нефтепереработчиков с начала года.
Компания, которая показала заметные результаты в 2023 году, теперь сталкивается с более сложной средой, особенно в сфере дизельных крэк-спредов, где у нее значительная экспозиция.
Кроме того, ее значительное присутствие в Азии пострадало как от маржи нефтепереработки, известной как крэк-спреды, так и от настроений спроса в регионе. Несмотря на эти трудности, Par Pacific активно осуществляла обратный выкуп акций после завершения приобретения Billings.
JPMorgan ожидает, что Par Pacific продолжит стратегию выкупа акций, особенно учитывая резкое падение цены ее акций. Фирма признает потенциальные текущие трудности в ближайшей перспективе для фундаментальных показателей бизнеса Par Pacific.
Тем не менее, повышение рейтинга до "выше рынка" отражает мнение JPMorgan о том, что текущая оценка акций Par Pacific является крайне привлекательной, даже при применении консервативных оценок, предполагающих низкую точку в бизнес-циклах, часто называемую "минимальными мультипликаторами".
В других недавних новостях, Par Petroleum сообщила о сильных результатах за второй квартал 2024 года с скорректированной EBITDA в размере 82 млн долларов и скорректированной чистой прибылью 0,49 доллара на акцию. На фоне этих событий компания выкупила акции на сумму 66 млн долларов, демонстрируя свою приверженность созданию акционерной стоимости.
Инвестиционные фирмы Piper Sandler, Mizuho Securities и TD Cowen пересмотрели свои ожидания относительно динамики акций Par Petroleum, изменив целевые цены до 23,00, 30,00 и 32,00 долларов соответственно.
Piper Sandler понизил рейтинг компании с "выше рынка" до "нейтрального" из-за опасений по поводу потенциальных проблем, таких как беспокойство рынка относительно маржи нефтепереработки в Азии и ожидаемого технического обслуживания.
Тем временем, Par Petroleum планирует инвестировать около 120 млн долларов в свой объект в Billings в течение следующих четырех-пяти лет. Несмотря на потенциальные проблемы в маржинальной среде на Западном побережье из-за конкуренции со стороны возобновляемого дизельного топлива и экспорта нефтяного дизельного топлива, компания ожидает продолжения умеренного пополнения запасов и уровней маржи близких к середине цикла. Эти недавние события отражают стратегические инициативы роста Par Petroleum и ее приверженность повышению акционерной стоимости.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на текущее финансовое положение и рыночные показатели Par Pacific Holdings (NYSE:PARR). Рыночная капитализация компании составляет 987,48 млн долларов, с заметно низким коэффициентом P/E 2,17, что предполагает возможную недооценку акций относительно ее прибыли. Это согласуется с мнением JPMorgan о привлекательности текущей оценки Par Pacific.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство агрессивно выкупает акции, что подтверждает ожидания JPMorgan о продолжении обратного выкупа акций. Эта стратегия потенциально может поддержать цену акций и сигнализировать о уверенности руководства в перспективах компании.
Несмотря на недавние трудности, упомянутые в статье, Par Pacific остается прибыльной, с заявленной выручкой в 8,76 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Однако цена акций компании значительно упала за последний год, с общей доходностью за год -50,83% по последним данным. Это снижение соответствует упоминанию в статье о том, что показатели Par Pacific отстают от других нефтепереработчиков.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Par Pacific Holdings, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.