Во вторник аналитическая компания Evercore ISI начала освещение S&P Global (NYSE:SPGI) с рейтингом "Лучше рынка" и установила целевую цену в $599,00. Фирма отметила диверсифицированный портфель S&P Global, включающий лидирующие позиции в секторе рейтингов и сильные сетевые эффекты в сегменте Commodity Insights. Кроме того, компания выигрывает от продолжающегося перехода от активного к пассивному индексному инвестированию.
Оценка S&P Global от Evercore ISI основана на ожидаемой нормализованной прибыли, предполагая, что выпуск корпоративных долговых обязательств вернется к росту на уровне средних однозначных процентов в год. Исторически акции S&P Global торговались с премией примерно в 50% к индексу S&P 500, исключая семь крупнейших технологических гигантов, но в настоящее время премия составляет около 70%.
Evercore ISI прогнозирует возможное снижение мультипликатора цена/прибыль (P/E) по мере роста нормализованной прибыли к 2027 году. Однако фирма ожидает, что S&P Global сохранит премию P/E выше исторического среднего значения благодаря более сильному росту выручки и прибыли в подразделении рейтингов и потенциалу роста, связанному с искусственным интеллектом.
Инвестиционная фирма применила 60% премию к текущему P/E на следующие двенадцать месяцев (NTM) для S&P 500, исключая семь крупнейших технологических акций, который составляет 19. Это приводит к P/E в 30 для их оценки S&P Global, что немного ниже, чем 32 P/E, применяемый в настоящее время к Moody's Corporation (MCO). Применяя этот мультипликатор к прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2027 год и дисконтируя его к концу 2025 года, Evercore ISI пришла к целевой цене в $599.
В других недавних новостях, S&P Global привлекает внимание своими высокими финансовыми показателями, с впечатляющим ростом общей выручки на 16%. Этот рост был в основном обусловлен 60% увеличением транзакционной выручки от подразделения рейтингов и 8% ростом подписочных продуктов по сравнению с прошлым годом. В ответ на эти сильные результаты по прибыли и выручке, Morgan Stanley, Goldman Sachs и BMO Capital повысили свои целевые цены для S&P Global.
Руководство компании заметно повысило свой прогноз на весь 2024 год по выпуску рейтингуемых долговых обязательств с 6-10% роста до примерно 25%. Ожидается, что эта корректировка приведет к росту выручки подразделения рейтингов на уровне средних двузначных чисел. Наряду с бизнесом рейтингов, подразделения S&P Global, не связанные с рейтингами, в частности сегменты Indices и Commodity Insights, также стабильно демонстрируют устойчивый рост выручки на уровне высоких однозначных чисел.
В других недавних событиях, S&P Global успешно завершила приобретение Visible Alpha, тем самым расширив возможности компании в области финансового моделирования. Кроме того, ожидается смена руководства: генеральный директор Даг Петерсон уходит в отставку, а Мартина Чеунг займет пост генерального директора с 1 ноября. Эти события являются частью недавних новостей, связанных с S&P Global.
Аналитика InvestingPro
Сильная рыночная позиция S&P Global, отмеченная Evercore ISI, подтверждается данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 160,39 млрд $, что отражает ее значительное присутствие в индустрии финансовой информации и аналитики.
Советы InvestingPro показывают, что S&P Global выплачивает дивиденды на протяжении 54 лет подряд и повышает их в течение 11 лет подряд. Эта стабильная история выплаты дивидендов соответствует устойчивой бизнес-модели компании и диверсифицированному портфелю, упомянутому в статье.
Финансовые показатели компании устойчивы: выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 13,28 млрд $, показав рост на 10,09%. Эта траектория роста поддерживает позитивный прогноз Evercore ISI относительно будущего потенциала прибыли компании.
Хотя Evercore ISI прогнозирует возможное снижение мультипликатора P/E, стоит отметить, что в настоящее время S&P Global торгуется с высоким коэффициентом P/E 48,68. Эта премиальная оценка соответствует упомянутой в статье исторической премии S&P Global по отношению к S&P 500.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по S&P Global, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.