Во вторник Needham подтвердила рейтинг "Покупать" для Magnite (NASDAQ:MGNI) с неизменной целевой ценой 15,00$, несмотря на новость о том, что биржа рекламы в реальном времени Disney (DRAX) прекратила использовать услуги Magnite. По мнению фирмы, негативная реакция рынка на это событие была чрезмерной, и она рекомендует покупать акции на фоне наблюдаемой слабости.
Акции Magnite испытали давление после сообщений о решении DRAX прекратить использование их платформы. Needham считает эту реакцию необоснованной, подчеркивая, что DRAX представляет минимальную часть рекламных блоков Connected TV (CTV) Disney и менее 5 млн $ прогнозируемой чистой выручки Magnite на 2024 финансовый год, которая составляет 607 млн $. Ранее Magnite сообщала в отчете за второй квартал 2024 года, что Disney был одним из ее клиентов с самым быстрым ростом выручки.
Несмотря на решение DRAX, которое исключило Magnite только из двух платформ со стороны спроса (DSP) - Google и The Trade Desk, компания продолжает использоваться другими 30 DSP для транзакций DRAX. Фирма также отметила, что рекламное пространство CTV тщательно курируется, с минимальными ценами и списками одобренных участников торгов, что отличает его от конкурентной ценовой среды открытого интернета.
Needham также обратила внимание на потенциальные риски для Disney в связи с решением отказаться от услуг Magnite в пользу подхода Clean Room, предполагая, что это может подвергнуть информацию о зрителях CTV Disney большим онлайн-рискам. Фирма считает, что роль Magnite в анонимизации данных о зрителях до того, как они станут доступны любой DSP, обеспечивает уровень защиты, от которого Disney теперь отказывается. Более того, Needham не ожидает, что другие крупные игроки, такие как Netflix или Roku, примут аналогичную стратегию, как DRAX, в ближайшие два года.
В других недавних новостях, Magnite, Inc. сообщила о сильных результатах за второй квартал 2024 года, превзойдя прогнозы по выручке и укрепив свои позиции на рынке Connected TV (CTV). Компания объявила о значительном партнерстве с Netflix, что еще больше укрепило ее позиции на рынке.
Несмотря на чистый убыток в 1 млн $, что является улучшением по сравнению с чистым убытком в 74 млн $ за тот же квартал прошлого года, скорректированная EBITDA и денежный баланс Magnite показали существенное улучшение по сравнению с предыдущим годом.
Вклад CTV компании за вычетом расходов на привлечение трафика (ex-TAC) увеличился на 12% по сравнению с прошлым годом, в то время как вклад DV+ ex-TAC вырос на 7%. Скорректированная EBITDA выросла до 45 млн $, что на 20% больше, чем в прошлом году, а денежный баланс увеличился до 326 млн $. Magnite планирует использовать эти средства для выкупа акций, небольших приобретений и погашения долга.
В перспективе Magnite ожидает продолжения роста в секторе CTV и подтверждает свой прогноз на весь год о росте вклада ex-TAC не менее чем на 10%. Однако компания сообщила о небольшом спаде в своем бизнесе управляемых услуг во втором квартале, который, как ожидается, продолжится и в третьем квартале.
Несмотря на эти недавние события, ожидается, что сильные партнерские отношения с такими компаниями, как Netflix, United Airlines и Roku, будут способствовать будущему росту.
Аналитика InvestingPro
Несмотря на недавнюю неудачу с DRAX Disney, данные InvestingPro предполагают, что у Magnite (NASDAQ:MGNI) все еще может быть потенциал для роста. Рост выручки компании на 7,5% за последние двенадцать месяцев указывает на продолжающееся расширение, что соответствует оптимистичному прогнозу Needham. Кроме того, акции Magnite показали впечатляющие результаты: общая доходность за последний год составила 83,69%, а за последние шесть месяцев - 30,91%, что отражает уверенность инвесторов, несмотря на недавние трудности.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ожидается рост чистой прибыли Magnite в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной. Этот позитивный прогноз поддерживает рейтинг "Покупать" от Needham и предполагает, что реакция рынка на новости о Disney действительно может быть преувеличенной. Однако стоит отметить, что движения цены акций Magnite довольно волатильны, что инвесторам следует учитывать при оценке недавнего падения как возможности для покупки.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Magnite, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.