Во вторник Morgan Stanley скорректировал свой прогноз по Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU), снизив целевую цену до 314 долларов с предыдущих 326 долларов, сохранив при этом рейтинг "выше рынка" для акций компании. Пересмотр отражает осторожный подход к среднесрочным оценкам компании, особенно в отношении ее показателей в Китае и на международных рынках.
Анализ фирмы подчеркнул значительный успех Lululemon в Китае, приписывая его стратегическому выходу бренда на рынок и сильному позиционированию в регионе. Несмотря на это достижение, исследование предполагает, что будущие ожидания роста компании в Китае и на других международных рынках могут быть слишком оптимистичными.
Снижение целевой цены до 314 долларов является результатом этих скорректированных ожиданий относительно международной экспансии Lululemon. Однако рейтинг "выше рынка" указывает на то, что Morgan Stanley по-прежнему считает акции компании выгодной инвестицией по сравнению с конкурентами в отрасли.
Lululemon была отмечена за свой беспрецедентный успех на китайском рынке, что рассматривается как результат ее тщательного и методичного подхода к выходу на рынок региона и соответствующего позиционирования бренда. Этот успех стал ключевым фактором в стратегии роста компании.
В заявлении фирмы по этому вопросу подчеркивалась необходимость пересмотра ожиданий: "Наше глубокое исследование Китая подтверждает почти беспрецедентный успех LULU в регионе – мы считаем это результатом продуманного/методичного выхода на рынок и актуального позиционирования. Хотя это впечатляет, наша работа показывает, что прогнозы на будущее для Китая/международных рынков могут быть слишком высокими, что приводит к снижению наших среднесрочных оценок. Снижаем целевую цену до 314 долларов".
В других недавних новостях, Lululemon Athletica Inc. сообщила о 7% росте общей выручки во втором квартале, достигнув 2,4 млрд долларов, с прибылью на акцию (EPS) в 3,15 доллара, что превысило ожидаемые 2,94 доллара. Несмотря на эти показатели, компания пересмотрела прогноз роста продаж на 2024 финансовый год с 11-12% до 8-9%.
В ответ на эти события аналитические фирмы скорректировали свои прогнозы. Baird сохранил рейтинг "лучше рынка" и целевую цену в 350 долларов, в то время как Jefferies сохранил рейтинг "хуже рынка" с целевой ценой в 220 долларов, ссылаясь на потенциальное ослабление фундаментальных показателей компании.
Citi сохранил нейтральный рейтинг, выразив обеспокоенность по поводу эффективности стратегии Lululemon по оживлению продаж в США. KeyBanc снизил целевую цену, но сохранил рейтинг "выше рынка", отражая уверенность в долгосрочных фундаментальных показателях Lululemon. TD Cowen повысил целевую цену, сохранив рейтинг "покупать", подчеркнув устойчивую финансовую модель компании.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Morgan Stanley, данные InvestingPro предоставляют дополнительную информацию о финансовом положении Lululemon. Несмотря на снижение целевой цены, финансовые показатели Lululemon демонстрируют некоторые сильные стороны. Компания может похвастаться высокой валовой маржой в 58,54% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года, что отражает ее ценовую силу и операционную эффективность. Это соответствует совету InvestingPro, подчеркивающему "впечатляющую валовую прибыль" Lululemon.
Более того, рост выручки Lululemon остается положительным на уровне 13,02% за тот же период, что указывает на продолжающееся расширение, несмотря на опасения по поводу ожиданий на международных рынках. Коэффициент P/E компании на уровне 20,98 предполагает относительно умеренную оценку по сравнению с перспективами роста.
Интересно, что совет InvestingPro отмечает, что Lululemon "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что может представлять возможность для инвесторов, несмотря на недавнее снижение цены акций. Это дополнительно подтверждается коэффициентом PEG в 0,33, указывающим на то, что акции могут быть недооценены относительно ожидаемого роста.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Lululemon, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.