Компания Roku Inc. (NASDAQ: NASDAQ:ROKU) получила повышение рейтинга от аналитика MoffettNathanson с "продавать" до "нейтрально", при этом пересмотренная целевая цена установлена на уровне 80 долларов.
Корректировка произошла после периода рекомендованной осторожности в отношении акций компании из-за опасений по поводу устойчивости роста выручки и прибыльности.
Аналитик отметил, что за последние три года консенсус-прогноз неправильно моделировал факторы, влияющие на выручку платформы Roku.
Стриминговые войны временно завысили доходы Roku за счет расходов на дистрибуцию и продвижение в медиа и развлекательном секторе, ситуация еще больше усугублялась недостаточным раскрытием финансовой информации.
Несмотря на замедление роста выручки платформы с 81% в 2021 году до 20% в 2022 году и до 10% в 2023 году, аналитик видит более стабильные перспективы в будущем.
Консенсус-прогнозы по скорректированной EBITDA Roku на 2024 год были значительно снижены с 1,49 млрд долларов в 2021 году до текущих 163 млн долларов. Тем не менее, аналитик предполагает, что риски для этих показателей снизились во второй половине 2024 года и в 2025 году. Это объясняется снижением зависимости Roku от сокращающихся расходов на рекламу в медиа и развлекательном секторе и увеличением использования сторонних платформ спроса, таких как The Trade Desk.
Новое руководство Roku получило признание за эффективное сдерживание роста расходов и фокусирование на увеличении свободного денежного потока и прибыли по GAAP. В результате этих изменений аналитик повысил прогнозы по ключевым финансовым показателям, ожидая, что эти пересмотры выше консенсуса помогут поддержать цену акций Roku.
Между тем, Baird повысил целевую цену с 56 до 75 долларов, сохранив нейтральную позицию. Это последовало за встречей с командой по связям с инвесторами Roku, где обсуждались стратегические изменения компании и инновации в продуктах.
Одновременно BofA Securities повысила целевую цену с 75 до 90 долларов, сохранив рейтинг "покупать", в свете стратегий роста Roku и рекламных партнерств.
Seaport Global Securities также повысила целевую цену для Roku до 85 долларов после отчета MAGNA Global, указывающего на значительный рост рекламного рынка США. Усилия Roku по улучшению рекламных стратегий были дополнительно подчеркнуты введением нового Roku Ads Manager, решения для самообслуживания в рекламе, интегрированного с Shopify.
Roku также пересмотрела свою Дополнительную программу опционов на акции для руководителей, позволяя им выбирать ежемесячные гранты полностью вестированных нестатутных опционов на акции в обмен на сниженную годовую базовую зарплату. Эта инициатива является частью Измененного и пересмотренного плана стимулирования акциями 2017 года. Кроме того, компания заключила новое кредитное соглашение с Citibank N.A., предоставляющее возобновляемую кредитную линию до 300 млн долларов со сроком погашения в 2029 году.
В то время как Oppenheimer сохранил рейтинг "выполнение" для акций Roku, выражая осторожность в отношении ожиданий инвесторов по выручке платформы компании, Needham сохранил рейтинг "покупать", прогнозируя выручку в 1,01 млрд долларов на третий квартал 2024 года.
Выводы InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга Roku до "нейтрального" соответствует некоторым последним данным и выводам от InvestingPro. Рост выручки компании, хотя и замедляется, остается положительным на уровне 16,46% за последние двенадцать месяцев, с квартальным ростом 14,28% во втором квартале 2024 года. Это подтверждает мнение аналитика о более стабильных перспективах для выручки платформы Roku.
Советы InvestingPro подчеркивают, что у Roku больше денежных средств, чем долга в балансе, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эти факторы способствуют финансовой стабильности компании, что могло повлиять на решение аналитика повысить рейтинг акций. Кроме того, сильная доходность за последние три месяца, отмеченная InvestingPro, коррелирует с более оптимистичной позицией аналитика относительно потенциала цены акций Roku.
Однако важно отметить, что Roku в настоящее время не является прибыльной, с отрицательной маржой операционной прибыли -7,01% за последние двенадцать месяцев. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году. Фокус на увеличении свободного денежного потока и прибыли по GAAP, как упоминалось в статье, будет иметь решающее значение для будущих показателей Roku.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов по Roku, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.