JPMorgan понизил рейтинг IGM Biosciences (NASDAQ: IGMS) с "нейтрального" до "ниже рынка", а также снизил целевую цену акций компании до 9,00 долларов с предыдущих 12,00 долларов.
Это решение последовало за объявлением компании о смене фокуса в своем портфеле разработок, теперь делая акцент на кандидатах в области иммунологии и воспаления (I&I) - имвотамабе и IGM-2644. Одновременно IGM Biosciences решила прекратить разработку онкологического препарата аплитабарта после промежуточного обзора исследования второй линии метастатического колоректального рака (mCRC).
Внутренние изменения в IGM Biosciences также были значительными: Мэри Харлер, доктор медицины, была повышена до должности генерального директора, в то время как бывшие главный медицинский директор (CMO) и главный научный директор (CSO) ушли со своих постов.
Аналитик JPMorgan подчеркнул, что отказ от приоритетности аплитабарта приводит к снижению перспектив потенциальных положительных катализаторов для акций компании в среднесрочной перспективе. Теперь внимание сосредоточено на ранних результатах применения имвотамаба при ревматоидном артрите (РА), области, где критерии клинической дифференциации не так четко установлены.
Более того, JPMorgan прогнозирует длительный период до первой коммерциализации компании, учитывая обновленный портфель разработок. Эта ситуация в сочетании с ожидаемым низким потоком новостей в 2025 году и потенциальной потребностью в финансировании в первой половине 2025 года - что фирма считает слишком оптимистичным прогнозом компании - способствует формированию мнения о неблагоприятном соотношении риска и доходности для акций IGM Biosciences при их текущей оценке.
Среди других недавних новостей, IGM Biosciences объявила о стратегическом переходе к разработке T-клеточных активирующих антител для аутоиммунных заболеваний, с ведущими кандидатами имвотамабом и IGM-2644. Финансовые результаты компании за второй квартал показали чистый убыток в размере 0,79 доллара на акцию, что отличается от первоначально оцененной чистой прибыли в 0,21 доллара на акцию.
Аналитическая фирма H.C. Wainwright скорректировала свой прогноз по IGM Biosciences, снизив целевую цену до 11 долларов и сохранив нейтральный рейтинг. Фирма также пересмотрела свой прогноз чистого убытка IGM Biosciences на весь 2024 год до 2,31 доллара на акцию, что лучше, чем ранее прогнозируемый чистый убыток в 3,27 доллара на акцию.
Кроме того, IGM Biosciences завершила второй квартал 2024 года с денежными резервами примерно в 256,4 миллиона долларов. Morgan Stanley сохранил рейтинг "выше рынка", отметив прогресс в исследовании фазы 1b имвотамаба при ревматоидном артрите и системной красной волчанке.
RBC Capital скорректировал свой прогноз по IGM Biosciences, снизив целевую цену, но сохранив рейтинг "превосходит рынок". Наконец, IGM Biosciences уточнила свое сотрудничество с Sanofi, теперь фокусируясь исключительно на целях в области иммунологии и воспаления.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение IGM Biosciences, предоставляя контекст для понижения рейтинга JPMorgan. Несмотря на рыночную капитализацию компании в 981,13 миллиона долларов, IGM Biosciences сообщила о выручке всего в 2,91 миллиона долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что подчеркивает ее раннюю стадию развития. Это согласуется с опасениями JPMorgan относительно длительного срока до коммерциализации.
Советы InvestingPro показывают, что IGM Biosciences "быстро сжигает наличные средства" и "не прибыльна за последние двенадцать месяцев", что подтверждает осторожность JPMorgan в отношении потенциальных потребностей в финансировании. Однако стоит отметить, что компания "имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе" и "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", что потенциально обеспечивает некоторую финансовую гибкость.
Недавние показатели акций были сильными: данные InvestingPro показывают доходность цены в 62,32% за последний месяц и 143,59% за последние три месяца. Этот рост может объяснить мнение JPMorgan о неблагоприятном соотношении риска и доходности при текущих оценках.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по IGM Biosciences, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.