Во вторник акции CVS Health (NYSE:CVS) получили подтвержденный рейтинг "Соответствует рынку" от Leerink Partners на фоне обсуждений возможного изучения компанией стратегических альтернатив, включая разделение. Фирма рассмотрела различные исходы, которые могут возникнуть в результате такого шага, подчеркнув неопределенность ситуации.
Аналитик Leerink Partners обозначил потенциальные преимущества разделения CVS, отметив, что розничный сегмент показывает низкие результаты, что может снижать оценку сектора фармацевтики и потребительского благополучия. Разделение может позволить сегментам Caremark/Aetna укрепить свои рыночные позиции.
Кроме того, Oak Street Health все еще находится в фазе роста и может положительно повлиять на прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), если инвестиции будут приостановлены. Изменение структуры компании также может позволить руководству сосредоточиться на областях экспертизы.
С другой стороны, аналитик отметил потенциальные недостатки, включая риск оттока клиентов, что характерно для нарушений в сфере медицинских услуг, таких как слияния компаний по управлению льготами на лекарства (PBM) и консолидации организаций управляемого медицинского обслуживания (MCO).
Программа Maintenance Choice, которая предлагает участникам гибкость в получении 90-дневных рецептов на лекарства по почте или в розничных точках, может пострадать от разделения. Кроме того, разделение бизнеса может повлечь за собой значительные первоначальные затраты для обеспечения успешного функционирования каждой новой структуры.
Аналитик также выразил озабоченность по поводу продажи платформы новым клиентам и проблем, с которыми может столкнуться самостоятельная розничная аптека в плане оценки и потери интегрированной ценности с PBM.
Анализ, предоставленный Leerink Partners, не предсказывает результат оценки CVS стратегических альтернатив. Вместо этого он обрисовывает потенциальное влияние разделения, как положительное, так и отрицательное, на будущее компании. Фирма сохраняет нейтральную позицию с рейтингом "Соответствует рынку", пока ситуация продолжает развиваться.
Среди других недавних новостей, CVS Health, по сообщениям, рассматривает возможность стратегического разделения своих розничных и страховых операций, что потенциально может раскрыть ценность внутри компании, согласно Evercore ISI. Решение, которое все еще находится на стадии изучения, может привести к созданию двух отдельных публичных компаний. Это обсуждение происходит на фоне недавних финансовых корректировок CVS, включая пересмотр в сторону понижения прогноза годовой прибыли.
Между тем, Glenview Capital Management инвестировала около 700 млн долларов в CVS, выступая за изменения для улучшения показателей компании. CVS также объявила о квартальных дивидендах в размере 0,665 долларов на акцию, подчеркивая свое стремление возвращать стоимость акционерам.
В юридических событиях, Федеральная торговая комиссия США начала действия против Caremark, принадлежащей CVS, обвиняя в манипулировании рынком в пользу более дорогих инсулиновых препаратов. Это недавние события в траектории CVS Health, поскольку она ориентируется в сложной среде здравоохранения и регулирования.
Аналитика InvestingPro
Пока CVS Health изучает стратегические альтернативы, включая потенциальное разделение, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст текущего финансового положения компании. Рыночная капитализация CVS составляет 79,1 млрд долларов, при коэффициенте P/E 11,13, что указывает на относительно низкую оценку по сравнению с прибылью. Это может быть актуально для обсуждения низкой эффективности некоторых сегментов и общей оценки компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что CVS поддерживает выплату дивидендов в течение 54 лет подряд и повышает дивиденды 3 года подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 4,23%, что может быть привлекательным фактором для инвесторов, учитывая стабильность компании на фоне потенциальной реструктуризации. Кроме того, CVS отмечается как видный игрок в индустрии поставщиков медицинских услуг, что подчеркивает ее значительную рыночную позицию, о которой говорится в статье.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2023 года составила 361,86 млрд долларов, с ростом выручки на 7,03%. Этот рост, в сочетании с советом InvestingPro о том, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, поддерживает текущие обсуждения финансового здоровья CVS и потенциала создания стоимости через стратегические альтернативы.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по CVS Health, предоставляя более глубокое понимание финансовых перспектив и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.