Во вторник Wolfe Research подтвердила рейтинг "Превосходит рынок" для акций WESCO International (NYSE: WCC) с неизменной целевой ценой в 202,00 доллара. В комментарии фирмы подчеркивается потенциал WESCO достичь операционного рычага в среднем диапазоне двузначных чисел, если компания сможет обеспечить рост выручки выше уровня инфляции.
Этот рост зависит от положительных изменений в таких сегментах рынка, как коммунальные услуги и широкополосная связь, которые обеспечивают маржу выше средней, а также от ожидания, что компания приближается к стабильному состоянию в своих цифровых инвестициях.
Исследовательская фирма обрисовала траекторию для WESCO, предполагая, что компания может достичь маржи EBITDA около 8% к 2027 году, что считается разумным, и потенциально превысить 10% после 2030 года.
Аналитик отметил неожиданно агрессивный подход компании к слияниям и поглощениям, особенно в секторах программного обеспечения и услуг, что может вызвать некоторую стратегическую путаницу среди инвесторов. Однако эти приобретения рассматриваются как управляемые и могут хорошо интегрироваться с существующими операциями WESCO.
В отчете также комментируется возможность достижения WESCO доходности свободного денежного потока в 13% к 2027 году, что соответствует прибыли на акцию (EPS) от 20 до 25 долларов. Wolfe Research выразила предпочтение более выраженному обязательству по обратному выкупу акций для укрепления доверия инвесторов и предположила, что более жесткие границы целевого показателя левериджа в 1,5-2,5 раза были бы полезны до тех пор, пока компания не достигнет более высокого уровня маржи.
В перспективе фирма ожидает, что возвращение к росту, хотя и в низком однозначном диапазоне, начиная с четвертого квартала 2024 года, может стать значительным катализатором для компании.
Wolfe Research скорректировала свой прогноз EPS на 2025 год до диапазона от 12,50 до 14,50 долларов, основываясь на росте базовых продаж на 1-4%, что ставит акции WESCO на уровень примерно 12-кратной прогнозируемой минимальной EPS и свободного денежного потока.
Заключение состоит в том, что соотношение риска и доходности остается благоприятным, поскольку WESCO проходит через этот период создания более прочной основы для роста.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция WESCO International предоставляют дополнительный контекст к оптимистичному прогнозу Wolfe Research. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация WESCO составляет 8,26 млрд долларов, при коэффициенте P/E 12,72, что тесно соответствует оценкам Wolfe Research. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 21,95 млрд долларов, с валовой маржой прибыли 21,55%, что указывает на прочную финансовую основу.
Советы InvestingPro подчеркивают, что WESCO агрессивно выкупает акции, что соответствует предложению Wolfe Research о более выраженном обратном выкупе акций для повышения доверия инвесторов. Кроме того, высокая доходность для акционеров и сильная доходность за последние пять лет поддерживают позитивный долгосрочный прогноз, представленный в статье.
Стоит отметить, что ликвидные активы WESCO превышают краткосрочные обязательства, что обеспечивает финансовую гибкость при реализации стратегий роста и потенциальных приобретений, упомянутых в отчете. Хотя движения цены акций описываются как довольно волатильные, это может представлять возможности для инвесторов, согласных с оптимистичной позицией Wolfe Research.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание рыночной позиции и финансового здоровья WESCO.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.