JPMorgan пересмотрел целевую цену акций Chart Industries (NYSE: GTLS), ведущего производителя высокотехнологичного оборудования для различных применений в энергетике и промышленных газовых рынках, с 150,00 до 145,00 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг по акциям.
Корректировка отражает умеренные ожидания на вторую половину 2024 года, учитывая осторожный прогноз роста, на который влияет неопределенная политическая ситуация в США и ожидаемая задержка крупных заказов.
Фирма прогнозирует, что выручка Chart Industries в третьем квартале достигнет 1,09 млрд долларов, что на 4,2% ниже предыдущих оценок и на 3,9% ниже консенсус-прогноза в 1,13 млрд долларов. Несмотря на снижение прогноза выручки, ожидается, что Chart Industries сохранит высокую маржинальность. Прогноз JPMorgan по EBITDA компании на третий квартал составляет 266 млн долларов, что на 5% ниже консенсус-прогноза в 280 млн долларов из-за немного сниженного прогноза общей выручки.
Анализ также показывает, что хотя общая выручка, как ожидается, вырастет на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, это меньше, чем консенсус-прогноз роста на 9%. Ожидаемая стабильность маржи с небольшими колебаниями в различных сегментах бизнеса компании способствует этому прогнозу. Примечательно, что Chart Industries ранее снизила свой прогноз по EBITDA на 2024 год до 1,12 млрд долларов, что на 10% ниже первоначального прогноза в 1,24 млрд долларов, а прогноз по свободному денежному потоку (FCF) - до 438 млн долларов, что на 27% ниже предыдущего прогноза в 600 млн долларов.
Под руководством генерального директора Джилл Эванко Chart Industries перешла к большему акценту на сервисные и проектные работы, а не на продажу оборудования и продукции. Этот сдвиг означает, что значительная часть выручки компании теперь признается по методу процента выполнения, что, хотя и может привести к колебаниям в признании прибыли, обычно дает более высокую маржу.
С учетом этих соображений JPMorgan также пересмотрел в сторону понижения свой прогноз по входящим заказам Chart Industries на третий квартал 2024 года с 1,2 млрд долларов до 1,1 млрд долларов, а прогноз на четвертый квартал - с 1,3 млрд долларов до 1,2 млрд долларов, из-за ожидания того, что некоторые более крупные заказы могут быть отложены до 2025 года.
Среди других недавних новостей, Chart Industries сообщила о росте заказов на 12% до 1,16 млрд долларов и увеличении продаж на 18,8% до 1,04 млрд долларов во втором квартале 2024 года. Несмотря на эти высокие показатели, ожидается, что годовые продажи компании за 2024 год не достигнут как консенсус-прогноза, так и собственного прогноза компании.
Слияние компании с Howden в начале этого года способствовало стабильности и потенциалу роста ее портфеля, что Morgan Stanley рассматривает положительно. Недавно фирма повысила рейтинг Chart Industries с Equalweight до Overweight и установила целевую цену в 175 долларов.
Одновременно Stifel сохранил рейтинг Buy для компании, даже несмотря на снижение прогноза из-за задержек в признании выручки.
Однако Citi снизил целевую цену для Chart Industries с 210 до 190 долларов из-за проблем с конверсией портфеля заказов, сохранив при этом рейтинг Buy. Эти изменения произошли после того, как прибыль Chart Industries во втором квартале не оправдала ожиданий, что привело к снижению прогноза по EBITDA на весь 2024 год.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовых показателях и рыночной позиции Chart Industries. Рост выручки компании остается сильным, увеличившись на 70,25% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, достигнув 3,9 млрд долларов. Это соответствует наблюдению JPMorgan о переходе компании к сервисным и проектным работам, которые обычно дают более высокую маржу.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ожидается дальнейший рост Chart Industries, при этом аналитики прогнозируют рост продаж в текущем году. Это поддерживает прогноз JPMorgan о росте выручки по сравнению с предыдущим кварталом, хотя и более скромными темпами, чем консенсус-прогнозы. Кроме того, ожидается, что чистая прибыль компании вырастет в этом году, что потенциально может компенсировать опасения по поводу пересмотренного прогноза по EBITDA.
Стоит отметить, что Chart Industries торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ее краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,11 по состоянию на второй квартал 2024 года. Это предполагает, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, несмотря на снижение целевой цены JPMorgan.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Chart Industries.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.