Во вторник Deutsche Bank скорректировал свой прогноз по SSAB AB (SSABB:SS) (OTC: SSAAY), снизив целевую цену с 63,00 шведских крон до 60,00 шведских крон, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций компании. Пересмотр происходит в преддверии ожидаемых результатов компании за третий квартал, которые, как ожидается, отразят влияние снижения цен, уменьшения объемов и увеличения затрат на техническое обслуживание.
Аналитик банка отметил, что пересмотренные оценки учитывают более низкие ценовые предположения, что приводит к снижению ожидаемого показателя EBITDA на 2024-2026 годы на 6-10%. Эта корректировка ставит целевые показатели Deutsche Bank на 7-17% ниже консенсус-прогнозов.
Также были высказаны опасения по поводу продолжающегося давления на цены на листовой прокат в США из-за устойчиво слабого спроса и постепенного ввода в эксплуатацию нового прокатного стана Nucor.
Кроме того, аналитик подчеркнул потенциальные проблемы для профиля свободного денежного потока (FCF) SSAB, особенно учитывая то, что компания сталкивается со значительным увеличением капитальных затрат начиная с 2025 года для достижения целей по декарбонизации.
Эта ситуация может создать несоответствие между дивидендной политикой компании, основанной на коэффициентах выплат, и ее фактическим денежным потоком, что предполагает, что будущие дивиденды, возможно, придется финансировать из капитала компании.
Несмотря на сильный баланс SSAB, аналитик выразил осторожность в отношении финансовой стратегии компании в свете предстоящей смены руководства.
Назначение нового генерального директора может предоставить возможность сосредоточиться на специализированных областях и потенциально скорректировать сроки декарбонизации, особенно если медленные процессы получения разрешений создадут такую необходимость. Однако немедленных изменений в стратегии компании не ожидается.
В итоге, позиция Deutsche Bank по SSAB остается нейтральной, ссылаясь на сбалансированный сценарий риска и доходности, и банк решил сохранить позицию "Держать" по акциям на данный момент.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ Deutsche Bank по SSAB AB. Коэффициент P/E компании, равный 5,06, и коэффициент цены к балансовой стоимости 0,77 предполагают, что акции могут быть недооценены, что согласуется с осторожной, но нейтральной позицией Deutsche Bank. Эта оценка дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что SSAB торгуется при низком мультипликаторе выручки.
Несмотря на проблемы, отмеченные Deutsche Bank, SSAB сохраняет сильную финансовую позицию. Совет InvestingPro показывает, что компания имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что может обеспечить гибкость при управлении увеличенными капитальными затратами на усилия по декарбонизации. Кроме того, дивидендная доходность SSAB в 6,2% заслуживает внимания, хотя инвесторам следует учитывать снижение дивидендов на 46,87% за последние двенадцать месяцев, что может отражать опасения по поводу денежного потока, высказанные Deutsche Bank.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по SSAB AB, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.