Во вторник Deutsche Bank скорректировал целевую цену акций Knorr-Bremse AG (KBX:GR), ведущего производителя тормозных систем, с 74,00 евро до 75,00 евро, сохранив рейтинг "Держать" для этих акций. Пересмотр происходит накануне публикации отчета компании за третий квартал, запланированной на 31 октября.
Банк ожидает, что Knorr-Bremse объявит о заказах на сумму 1 974 миллиона евро, что означает небольшой органический рост по сравнению с прошлым годом, и о выручке около 1 932 миллионов евро, что также примерно на 1% выше в органическом выражении.
Ожидается, что EBIT достигнет 234 миллионов евро, что соответствует марже в 12,1%, что на 60 базисных пунктов выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Прогноз свободного денежного потока (FCF) составляет 153 миллиона евро, что соответствует показателю предыдущего квартала, но показывает снижение по сравнению с 230 миллионами евро, зафиксированными в третьем квартале 2023 года.
Аналитик ожидает, что руководство компании, вероятно, повысит прогноз по выручке на весь 2024 финансовый год в связи с приобретением американского бизнеса Alstom по сигнальным системам, которое, как ожидается, принесет дополнительные 100 миллионов евро за четыре месяца. Однако прогноз по марже, как предполагается, останется без изменений.
По сегментам, подразделение Rail Vehicle Systems (RVS) должно выиграть от устойчивого спроса на железнодорожном рынке и прогресса в марже в течение года. Напротив, ожидается, что подразделение Commercial Vehicle Systems (CVS) столкнется с трудностями, включая двузначное снижение производства грузовиков во втором полугодии в Европе и Северной Америке, что может привести к снижению маржи немного ниже 10% как в третьем, так и в четвертом кварталах.
Небольшое повышение целевой цены до 75 евро отражает основания для оценки банка и предполагает стабильный, но осторожный прогноз финансовых показателей Knorr-Bremse.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.