Во вторник JPMorgan пересмотрел свой прогноз по акциям SLB (NYSE: SLB), ведущей компании в сфере нефтесервисных услуг, снизив целевую цену с 64,00 до 60,00 долларов. Фирма сохранила рейтинг "Выше рынка".
Корректировка отражает осторожную позицию в связи с ожидаемым снижением тенденций расходов во второй половине 2024 года. Эта осторожность обусловлена снижением цен на нефть, что привело к ограничению расходов некоторых международных нефтепроизводителей на фоне признаков избыточного глобального предложения.
На текущую ситуацию также влияют различные геополитические и экономические факторы, включая предстоящие выборы в США, смену руководства в Латинской Америке и решения ОПЕК+.
Несмотря на эти вызовы, ожидается, что SLB продолжит фокусироваться на улучшении маржинальности, используя меры по оптимизации затрат, внедрение цифровых технологий и ориентацию на возможности с более высокой маржой. Компания уже понесла расходы до налогообложения во втором квартале на меры по сокращению затрат, и ожидается еще один в третьем квартале.
Согласно оценке JPMorgan, выручка SLB в третьем квартале, как ожидается, вырастет на 1% последовательно до 9,23 млрд долларов, что находится на нижней границе прогноза компании.
Прогноз EBITDA на третий квартал составляет 2,33 млрд долларов, что немного ниже оценки рынка, а прибыль на акцию (EPS) ожидается на уровне 0,88 доллара по сравнению с медианным консенсус-прогнозом в 0,90 доллара. Компания также возобновила программу обратного выкупа акций после перерыва, сигнализируя о возврате денежных средств акционерам.
Что касается четвертого квартала, JPMorgan ожидает последовательного увеличения выручки на 2,5% до 9,46 млрд долларов и улучшения маржи по EBITDA. Пересмотренные оценки фирмы по EPS и EBITDA на четвертый квартал составляют 0,94 доллара и 2 448 млн долларов соответственно, что ниже ожиданий рынка.
На весь 2024 год прогнозы JPMorgan по выручке и EBITDA немного ниже предыдущих прогнозов, однако фирма ожидает, что SLB сгенерирует значительный свободный денежный поток и вернет акционерам около 2,97 млрд долларов через дивиденды и обратный выкуп акций.
В качестве положительного момента, SLB планирует продать свой бизнес APS в Канаде, что, как ожидается, прояснит перспективы роста и маржинальности цифрового сегмента компании. Однако ожидания значительных поступлений от продажи сдерживаются низкими ценами на газ и связанными с этим обязательствами.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.