Во вторник Citi понизил рейтинг акций Hologic (NASDAQ:HOLX) с "Покупать" до "Нейтрально" и снизил целевую цену с 95 до 85 долларов. Корректировка связана с опасениями, что оценки на 2025 финансовый год для компании могут быть установлены слишком высоко и потребуют пересмотра.
Обоснованием служит ожидаемая нормализация спроса, что предполагает более консервативный взгляд на стоимость акций по сравнению с конкурентами.
Когда рейтинг Hologic был повышен ранее в этом году, акции торговались с дисконтом к конкурентам. В то время соотношение стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) компании на второй финансовый год составляло 13,2, по сравнению со средним показателем конкурентов 15,1.
Кроме того, коэффициент цены к прибыли (P/E) за тот же период составлял 17,7, что ниже среднего показателя конкурентов 20,5. Основной бизнес, особенно в сегментах диагностики и здоровья груди, демонстрировал потенциал роста благодаря стабильному спросу и значительному объему невыполненных заказов.
Однако внимание инвесторов переключилось на 2025 финансовый год, официальный прогноз по которому ожидается в отчете о доходах за четвертый квартал 2024 финансового года. Текущий консенсус по росту выручки и прибыли выглядит слишком оптимистичным, с ожиданиями роста примерно на 5,4% и прибыли на акцию (EPS) в 4,41 доллара. Анализ Citi после встреч с руководством Hologic в Бостоне предполагает более скромный прогноз роста на уровне 4-5% и EPS ближе к 4,30 долларам.
Несколько факторов способствуют этому сдержанному прогнозу, включая ожидаемую нормализацию установок гантри во второй половине 2025 финансового года, продолжающиеся проблемы из-за приказа о прекращении поставок в бизнесе по здоровью скелета и снижение доходов от респираторного тестирования, включая как COVID, так и не связанные с COVID тесты.
Несмотря на понижение рейтинга, Citi уточнил, что это не отражает каких-либо структурных проблем в Hologic, а является реакцией на ожидаемую нормализацию рынка, которая повлияет на показатели компании.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Citi по Hologic (NASDAQ:HOLX), недавние данные от InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Несмотря на понижение рейтинга, финансовые показатели Hologic рисуют картину компании с прочными фундаментальными показателями. Коэффициент P/E (скорректированный) компании составляет 23,0, что при рассмотрении вместе с коэффициентом PEG 0,54 предполагает, что акции могут быть недооценены относительно потенциала роста.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Hologic агрессивно выкупает акции, что указывает на уверенность руководства в стоимости компании. Кроме того, компания работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что соответствует стабильному финансовому положению.
Хотя опасения Citi относительно будущего роста отмечены, стоит упомянуть, что данные InvestingPro показывают выручку Hologic за последние двенадцать месяцев на уровне 3,99 млрд долларов, с валовой маржой прибыли 60,58%. Эта высокая прибыльность может обеспечить буфер, пока компания справляется с ожидаемой нормализацией спроса.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Hologic, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.