Во вторник Morgan Stanley начал освещение акций LatAm Airlines Group (NYSE:LTM) с рейтингом "Выше рынка" и установил целевую цену в 40,00 долларов. Фирма отметила, что оценка авиакомпании значительно ниже по сравнению с допандемийным уровнем, что указывает на потенциал для переоценки.
Текущий торговый мультипликатор LatAm Airlines Group в 7,6x прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на следующие двенадцать месяцев (NTM) представляет собой снижение на 55% по сравнению с оценкой до глобального кризиса здравоохранения. Это контрастирует с показателями американских традиционных авиаперевозчиков, чьи мультипликаторы цена/прибыль (P/E) снизились в среднем лишь на 9% от допандемийных значений.
Траектория восстановления прибыли для традиционных авиаперевозчиков Латинской Америки также выделяется, при этом LatAm Airlines Group и Copa демонстрируют существенное восстановление по сравнению с их американскими конкурентами. В частности, чистая прибыль LatAm Airlines Group за последние двенадцать месяцев (TTM) во втором квартале 2024 года составляет 277% от показателя четвертого квартала 2019 года, в то время как чистая прибыль американских традиционных авиаперевозчиков за тот же период все еще ниже на 19%.
Анализ Morgan Stanley, включавший линейную регрессию глобальных авиакомпаний, оценивающую мультипликаторы P/E по отношению к росту EPS, дивидендной доходности и волатильности цен акций, показывает, что акции LatAm Airlines Group имеют потенциал роста мультипликатора P/E на 32%.
Эта оценка подкрепляет позицию фирмы о том, что теоретическая переоценка мультипликатора авиакомпании оправдана, учитывая сильное восстановление прибыли и текущую недооценку.
В других недавних новостях, Citi возобновил освещение LatAm Airlines Group с нейтральным рейтингом и целевой ценой в 26,50 долларов. Это возобновление следует за заметными улучшениями в операционной деятельности и балансе авиакомпании. Несмотря на эти достижения, Citi считает, что трудно обосновать премию к оценке LatAm Airlines по сравнению с ее конкурентом Copa.
Анализ Citi показывает, что, хотя LatAm Airlines добилась значительного прогресса в своей деятельности, ее рыночная оценка должна оставаться на уровне отраслевых аналогов.
На нейтральный прогноз фирмы также влияет предстоящее истечение срока соглашения о запрете на продажу акций в конце ноября, что может потенциально привести к краткосрочному риску давления на акции LatAm Airlines. Истечение срока этого соглашения может позволить продажу акций, которые ранее были ограничены, возможно, влияя на стабильность акций в ближайшей перспективе.
Целевая цена в 26,50 долларов отражает оценку Citi рыночной позиции LatAm Airlines после приостановки предыдущего рейтинга. Эта цель отражает ожидания фирмы относительно динамики акций авиакомпании в текущем рыночном контексте. LatAm Airlines Group не предоставила комментариев по поводу нового рейтинга и целевой цены.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro подтверждают оптимистичную позицию Morgan Stanley в отношении LatAm Airlines Group (NYSE:LTM). Коэффициент P/E компании, равный 13,23, и еще более низкий скорректированный P/E в 10,36 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, согласуются с наблюдением Morgan Stanley о том, что авиакомпания торгуется с дисконтом по сравнению с допандемийной оценкой. Это дополнительно подтверждается подсказкой InvestingPro, указывающей, что LTM "торгуется при низком мультипликаторе прибыли".
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым, с ростом выручки на 16,98% за последние двенадцать месяцев и впечатляющим ростом EBITDA на 47,36% за тот же период. Эти цифры подчеркивают сильную траекторию восстановления прибыли, отмеченную в анализе Morgan Stanley.
Дополнительная подсказка InvestingPro отмечает, что LTM является "Видным игроком в индустрии пассажирских авиаперевозок", что может способствовать потенциалу переоценки по мере продолжения восстановления сектора. Инвесторы, ищущие более комплексную аналитику, могут получить доступ к 8 дополнительным подсказкам на InvestingPro, обеспечивая более глубокое понимание рыночной позиции LTM и ее потенциала.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.