Во вторник BofA Securities скорректировала свою позицию по Sandvik AB (SAND:SS) (OTC: SDVKY), понизив рейтинг акций с "Нейтрального" до "Ниже рынка". Вместе с понижением рейтинга фирма также снизила целевую цену до 192,00 шведских крон с предыдущих 218,00 шведских крон, что указывает на менее оптимистичный прогноз будущих показателей компании.
Понижение рейтинга следует за периодом сильных показателей Sandvik, но BofA Securities выражает опасения, что текущая оценка не полностью учитывает ожидаемое краткосрочное давление в бизнесе Sandvik Machining and Manufacturing Solutions (SMMS) во второй половине 2024 года. Ожидается, что это давление повлияет на финансовые показатели компании, что привело к решению аналитика снизить целевую цену.
Несмотря на улучшение настроений в отношении капитальных затрат в горнодобывающей отрасли, BofA Securities предпочитает сосредоточиться на компаниях с нисходящим воздействием, где наблюдается больше импульса в новых проектах. Это стратегическое предпочтение повлияло на их решение понизить рейтинг Sandvik, учитывая, что фирма видит продолжающееся негативное влияние строительства на сегмент Rock Processing Solutions (SRP) компании.
Прогнозы аналитика для Sandvik консервативны: оценки на 2024-2026 годы на 5-7% ниже консенсуса. Этот осторожный прогноз дополнительно отражается в пересмотренных целевых мультипликаторах, которые были снижены до 11,7 от прогнозируемого фирмой соотношения стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов и налогов (EV/EBIT) на 2025 год. Это представляет собой 10%-ную скидку к предполагаемому среднему показателю цикла в 13 раз, что оправдано слабым краткосрочным прогнозом для компании.
Новая целевая цена для американских депозитарных расписок (ADR) Sandvik установлена на уровне 19,05 долларов США, что соответствует сниженной целевой цене в шведских кронах. Понижение рейтинга с "Нейтрального" до "Ниже рынка" сигнализирует об изменении ожиданий, предполагая, что акции могут показать результаты хуже среднерыночных в ближайшей перспективе.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу BofA Securities, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения Sandvik. Рыночная капитализация компании составляет 28,04 млрд долларов США, при коэффициенте P/E 22,09, что указывает на готовность инвесторов платить премию за прибыль Sandvik. Этот показатель оценки согласуется с опасениями BofA о том, что текущая цена акций может не полностью отражать предстоящие вызовы.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Sandvik "торгуется при низком коэффициенте P/E относительно краткосрочного роста прибыли", с коэффициентом PEG 0,92 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это предполагает, что, несмотря на текущий коэффициент P/E, акции все еще могут быть недооценены с учетом перспектив роста. Кроме того, Sandvik "работает с умеренным уровнем долга", что может обеспечить финансовую гибкость при преодолении потенциальных трудностей в бизнесе SMMS.
Стоит отметить, что, хотя BofA Securities заняла более осторожную позицию, данные InvestingPro показывают, что Sandvik обеспечила сильную общую доходность по цене в 24,42% за последний год. В настоящее время акции торгуются на уровне 95,74% от своего 52-недельного максимума, что может подтверждать мнение BofA о том, что оценка стала завышенной относительно краткосрочных проблем.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Sandvik.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.