Во вторник Goldman Sachs повысил рейтинг акций Ford Motor Company (NYSE:F) с "нейтрального" до "покупать" и увеличил целевую цену до 13,00 долларов с прежних 12,00 долларов.
Фирма отметила потенциал для улучшения прибыльности, особенно за счет коммерческого подразделения Ford - Ford Pro, которое демонстрирует маржу по EBIT в середине десятипроцентного диапазона, а также растущую долю программного обеспечения и услуг.
Ford планирует достичь выручки от программного обеспечения в размере 1 млрд долларов к 2025 году и ожидает, что программное обеспечение и физические услуги будут составлять 20% EBIT Ford Pro к 2026 году. Количество платных подписок компании росло с совокупным годовым темпом роста (CAGR) 35-40% или более. Goldman Sachs видит долгосрочные возможности для Ford в таких областях, как услуги для автопарков и системы помощи водителю (ADAS).
Ожидается, что усилия по сокращению затрат как на автомобили с двигателями внутреннего сгорания (ICE), так и на электромобили (EV) помогут Ford противостоять более широким отраслевым проблемам, включая международную конкуренцию и определенные ценовые и ассортиментные трудности. Несмотря на эти проблемы, фирма считает, что акции Ford имеют потенциал для роста.
С начала года акции Ford снизились на 13%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 21%. Это снижение связывают с циклическими опасениями и более высокими, чем ожидалось, гарантийными расходами в первой половине года.
Однако в настоящее время акции торгуются примерно в 5 раз выше прогноза Goldman Sachs по прибыли на акцию (EPS) на следующие двенадцать месяцев (NTM), что находится на нижней границе исторического диапазона 5-10 раз.
Goldman Sachs прогнозирует 23% потенциал роста до пересмотренной 12-месячной целевой цены в 13 долларов для Ford, что вместе с дивидендной доходностью в 6% может привести к общей доходности для акционеров примерно в 30%.
В других недавних новостях, Ford Motor Company объявила об инициативе предоставлять бесплатные домашние зарядные устройства с установкой покупателям отдельных моделей электромобилей до конца 2024 года. Этот шаг является частью более широкой отраслевой тенденции по улучшению опыта владения электромобилями.
Несмотря на меры по сокращению расходов и прогнозируемые убытки в электрическом подразделении, продажи электромобилей Ford растут, увеличившись на 72% по сравнению с предыдущим годом. Компания также недавно заключила партнерство с Tesla для интеграции в сеть зарядных станций для электромобилей.
В недавнем развитии событий, предложенное Министерством торговли правило о запрете использования китайских подключенных автомобилей и определенного китайского программного обеспечения и автомобильного оборудования в американских автомобилях может потенциально снизить продажи автомобилей в США на целых 25 841 единицу ежегодно. Ожидается, что этот шаг приведет к повышению цен на автомобили и повлияет на конкурентоспособность американских автопроизводителей на мировом рынке.
Аналитики Morgan Stanley понизили рейтинг Ford до "равновесного" с "выше рынка" и снизили целевую цену до 12 долларов с 16 долларов, ссылаясь на отраслевые проблемы, такие как падение цен и усиление конкуренции. Тем временем Stellantis, четвертый по величине автопроизводитель в мире, стремится принять экономически эффективную стратегию, аналогичную стратегии китайских производителей электромобилей, чтобы оставаться конкурентоспособным в условиях этих проблем.
Все эти события отражают быстро меняющийся и конкурентный ландшафт мировой автомобильной промышленности.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к оптимистичному прогнозу Goldman Sachs относительно Ford, недавние данные InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Текущая рыночная капитализация Ford составляет 41,98 млрд долларов, а коэффициент P/E равен 10,93, что предполагает возможную недооценку акций относительно прибыли компании. Это согласуется с мнением Goldman Sachs о том, что акции Ford имеют потенциал для роста.
Советы InvestingPro подчеркивают значительные дивидендные выплаты Ford акционерам, что соответствует упомянутой в статье дивидендной доходности в 6%. Компания выплачивает дивиденды на протяжении 13 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату стоимости инвесторам. Эта история поддерживает прогноз Goldman Sachs о потенциальной общей доходности для акционеров в 30% с учетом дивидендной доходности.
Однако InvestingPro также отмечает, что Ford страдает от низкой валовой прибыли. Это наблюдение подчеркивает важность усилий по сокращению затрат и стратегий улучшения маржи, описанных в статье, особенно в коммерческом бизнесе Ford и сфере программных услуг.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Ford.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.