Во вторник UBS обновил свою оценку Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY), повысив целевую цену до 27,50 евро с предыдущих 26,00 евро, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Корректировка последовала за заметным ростом стоимости акций компании на 30% за последний месяц, что, по мнению UBS, свидетельствует о том, что инвесторы ожидают значительного превышения прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) в третьем квартале по сравнению с консенсус-прогнозами, а также повышения верхней границы прогноза Zalando по EBIT на весь 2024 год до 450 млн евро.
Фирма отметила несколько факторов, указывающих на высокие показатели Zalando в сентябре, включая повышенную активность в собственном приложении компании, положительные отраслевые данные от Textilwirtschaft и сильные отчеты о текущих продажах от H&M. Несмотря на эти позитивные признаки, UBS ожидает данных за октябрь, чтобы полностью оценить траекторию роста без учета влияния несезонной погоды, так как результаты сентября могут быть не столь удивительными с учетом сравнения год к году.
В дальнейшем ожидается, что дискуссия среди инвесторов сместится в сторону перспектив роста Zalando на 2025 финансовый год, при этом консенсус-прогнозы предсказывают увеличение валового объема товаров (GMV) на 7% и рост выручки на 6%. UBS признает позицию Zalando как крупнейшей модной платформы в Европе с логистикой высшего уровня, что потенциально может привести к благоприятному сценарию роста EBIT. Однако фирма сохраняет осторожную позицию из-за отсутствия явного среднесрочного восстановления показателей приложения и веб-сайта в сегменте B2C.
UBS предполагает, что если Zalando не предоставит уверенности в восстановлении B2C в предстоящих октябрьских данных, что могло бы привести к положительному пересмотру оценок на четвертый квартал и весь 2025 год, существует вероятность того, что акции могут утратить часть своего недавнего роста.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Zalando и рыночные показатели. Рыночная капитализация компании составляет 8,48 млрд долларов, при коэффициенте P/E 50,87, что указывает на готовность инвесторов платить премию за прибыль Zalando. Это согласуется с наблюдением UBS о недавнем 30-процентном росте стоимости акций, что свидетельствует о высоких ожиданиях инвесторов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Zalando имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе, что может обеспечить финансовую гибкость, поскольку компания преодолевает рыночные вызовы. Кроме того, ожидается рост чистой прибыли в этом году, что потенциально поддерживает ожидания UBS относительно сильных показателей EBIT в третьем квартале.
Сильная доходность акций за последний месяц и три месяца, отмеченная InvestingPro, подтверждает сообщение UBS о 30-процентном росте стоимости акций. Однако совет о том, что движения цены акций довольно волатильны, предполагает, что инвесторам следует оставаться осторожными, что перекликается с подходом UBS "подождать и посмотреть" в отношении октябрьских данных.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Zalando, предоставляя более полное представление о финансовом здоровье компании и ее положении на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.