В понедельник JPMorgan подтвердил свой нейтральный рейтинг для Cactus, Inc. (NYSE:WHD) с неизменной целевой ценой в 58,00 долларов. Фирма ожидает, что отчет о прибылях и убытках нефтесервисной компании за третий квартал 2024 года будет соответствовать прогнозам, несмотря на небольшое снижение активности на суше в США. Ожидается, что показатели Cactus будут сопоставимы с показателями ее североамериканских (NAM) конкурентов, при этом оценки JPMorgan по выручке и EBITDA немного превышают консенсус и составляют 287 млн долларов и 100 млн долларов соответственно.
Аналитик JPMorgan прогнозирует небольшое снижение выручки на 1% по сравнению с предыдущим кварталом и ожидает снижения маржи EBITDA на 80 базисных пунктов до 34,9%. Ожидается, что выручка сегмента Pressure Control снизится на 2%, а маржа уменьшится на 67 базисных пунктов из-за снижения уровня активности в отрасли. Между тем, прогнозируется, что выручка Spoolable Technologies останется стабильной, при этом сегмент выиграет от интеграции компонентов через устоявшуюся цепочку поставок Cactus.
Что касается четвертого квартала 2024 года, ожидается, что типичные сезонные эффекты повлияют на сегмент Spoolable. JPMorgan оценивает EBITDA за четвертый квартал в 97 млн долларов, при этом маржа остается стабильной на уровне 34,7%. Этот прогноз основан на предположениях о марже для Pressure Control и Spoolable Technology на уровне 33,8% и 40,7% соответственно.
В сложных макроэкономических условиях Cactus концентрируется на стратегиях повышения маржи, включая запуск нового производственного объекта с низкими затратами к концу 2024 года. Компания также представляет новые продукты Pressure Control и расширяет свой общий адресный рынок (TAM) для Spoolable Technologies, нацеливаясь на рост как с клиентами из сегмента разведки и добычи, так и из сегмента транспортировки. Несмотря на задержки, Cactus продолжает стремиться к присутствию на рынке Ближнего Востока, уделяя особое внимание Саудовской Аравии.
Прогнозы JPMorgan по EBITDA на 2024 и 2025 годы остаются неизменными и составляют 396 млн долларов и 424 млн долларов соответственно. Целевая цена фирмы установлена на декабрь 2025 года, сохраняя предыдущую цель на декабрь 2024 года в размере 58 долларов.
В других недавних новостях, Cactus Inc. опубликовала отчет о прибылях и убытках за второй квартал 2024 года, демонстрируя заметное увеличение выручки до 290 млн долларов и скорректированную EBITDA в размере 104 млн долларов. Денежный баланс компании также значительно вырос, достигнув 247 млн долларов. Инвесторы будут рады узнать об увеличении квартальных дивидендов на 8%, которые теперь составляют 0,13 доллара на акцию.
Хотя Cactus ожидает небольшого снижения выручки в сегменте Pressure Control в предстоящем квартале, компания остается оптимистичной в отношении стабильного будущего своего сегмента Disposable Technology в Северной Америке. Стратегическая траектория компании направлена на международную экспансию с амбициозным планом генерировать 40% своей выручки на глобальных рынках в ближайшие годы.
Cactus Inc. также раскрыла планы по улучшению цепочки поставок и увеличению поставок передовых систем устьевого оборудования в течение следующих 18 месяцев. Несмотря на ожидания умеренного снижения выручки в сегменте Pressure Control из-за уменьшения буровой активности, компания выразила уверенность в сохранении маржи благодаря внедрению новых продуктов и мерам самопомощи.
Выводы InvestingPro
Cactus, Inc. (NYSE:WHD) демонстрирует сильное финансовое здоровье и потенциал роста, что соответствует нейтральной позиции JPMorgan. Согласно данным InvestingPro, рост выручки компании на 24,35% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года подтверждает ожидания JPMorgan относительно соответствия прогнозам по прибыли. Устойчивый рост EBITDA компании на 42,73% за тот же период дополнительно подкрепляет этот прогноз.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую стабильность Cactus, отмечая, что компания "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе" и "денежные потоки могут достаточно покрывать процентные платежи". Эти факторы способствуют способности компании ориентироваться в сложной макроэкономической среде, упомянутой в статье.
Кроме того, Cactus "повышала свои дивиденды в течение 5 лет подряд", с текущей дивидендной доходностью 0,89%. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с сильной доходностью за последние пять лет свидетельствует о приверженности компании созданию акционерной стоимости, даже когда она преследует стратегии расширения и запуска новых продуктов.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию потенциала Cactus, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, обеспечивающих всесторонний анализ финансового положения и рыночных показателей компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.