Подтверждение рейтинга последовало за недавним объявлением о том, что Amazon прекратила соглашение о предоставлении услуг с Progyny с 1 января в пользу нового контракта с Maven, другим игроком в сфере репродуктивных льгот.
Переоценка KeyBanc происходит в свете меняющегося конкурентного ландшафта среди ведущих поставщиков репродуктивных льгот, особенно в отношении их связи с крупными технологическими компаниями, такими как Microsoft, Google, Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) и Apple.
Эти компании, известные своими обширными льготами для сотрудников, расположены в штатах с высоким уровнем использования репродуктивной помощи, что исторически вносило значительный вклад в доходы Progyny. В 2019 году только Google обеспечил 16% выручки Progyny, а Microsoft - 10%.
Progyny сообщила, что за 2022 год два клиента представляли в совокупности 26% от общей выручки компании, и считается, что этими клиентами являются Microsoft и Google, которые сейчас демонстрируют темпы роста в высоких однозначных числах.
Сеть Progyny включает более 1 000 поставщиков услуг в более чем 650 локациях в Соединенных Штатах, что делает ее крупнейшей внутренней сетью репродуктивных клиник. Для сравнения, Maven Clinic работает с закрытой сетью из более чем 400 репродуктивных клиник в США и поддерживает открытую сеть по всему миру.
Carrot Fertility может похвастаться примерно 800 поставщиками репродуктивных услуг в США и доступом к примерно 3 800 подходящим клиникам по всему миру. Kindbody, в свою очередь, имеет около 31 собственной клиники в США.
В других недавних новостях, Progyny, поставщик льгот в области репродуктивного здоровья и создания семьи, столкнулась с несколькими корректировками финансовых прогнозов из-за объявления об уходе значимого клиента. Canaccord Genuity, BofA Securities, Jefferies и JPMorgan пересмотрели свои целевые цены для Progyny, сохранив при этом различные рейтинги.
Несмотря на потерю значимого клиента, Progyny сообщила о рекордной выручке за второй квартал 2024 года в размере 304,1 млн долларов, что на 9% больше, чем в предыдущем году. Компания также объявила о планах запуска новых продуктов в 2025 году.
BTIG и JMP Securities сохранили рейтинги "Нейтральный" и "Соответствует рынку" соответственно, ссылаясь на опасения по поводу роста и конкуренции. KeyBanc Capital Markets также сохранила рейтинг "Нейтральный по сектору" для Progyny, выразив обеспокоенность амбициозными среднесрочными финансовыми целями компании.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают свет на финансовое положение Progyny на фоне конкурентных вызовов в секторе репродуктивных льгот. Рыночная капитализация компании составляет 1,52 млрд долларов, с коэффициентом P/E 25,83, что указывает на умеренную оценку относительно прибыли. Рост выручки Progyny остается устойчивым на уровне 18,33% за последние двенадцать месяцев, при этом второй квартал 2024 года показал квартальный рост на 8,85%, что свидетельствует о продолжающемся расширении, несмотря на потерю контракта с Amazon.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Progyny имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, что может обеспечить финансовую гибкость в условиях меняющегося конкурентного ландшафта. Кроме того, высокая доходность акционеров и агрессивный выкуп акций руководством свидетельствуют о уверенности в долгосрочных перспективах компании. Эти факторы могут быть особенно актуальны, поскольку Progyny стремится сохранить свою позицию на рынке в конкуренции с такими компаниями, как Maven и Kindbody.
Однако инвесторам следует отметить, что акции Progyny испытали значительное снижение: падение на 41,28% за последние три месяца и на 55,96% за шесть месяцев. Это согласуется с обсуждением в статье конкурентного давления и потенциального влияния потери крупных технологических клиентов.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Progyny, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.