ЧЕННАИ, Индия - Tractors and Farm Equipment Limited (TAFE), крупнейший акционер AGCO Corporation (NYSE: AGCO) с долей 16,3%, выступает за изменения в совете директоров и стратегии AGCO. TAFE выразила обеспокоенность недавними результатами деятельности AGCO, включая стратегические просчеты и плохое исполнение, которые привели к значительной потере доли рынка.
Призыв TAFE к изменениям происходит на фоне снижения общей доходности акционеров (TSR) AGCO по сравнению с конкурентами и индексами. Годовой TSR AGCO составляет -29,97%, а трехлетний TSR - -25,58%. Для сравнения, конкуренты, такие как Deere & Co. (NYSE: DE) и CNH Industrial N.V. (NYSE: CNH), показали лучшие результаты за аналогичные периоды.
Рыночные позиции AGCO ослабли: с начала года цена акций упала почти на 19%, что хуже среднего показателя роста на 14% у конкурентов. Финансовые показатели компании также отстают: четыре квартала подряд результаты оказываются ниже ожидаемых, а операционная маржа остается самой низкой среди конкурентов.
TAFE критикует стратегию AGCO, которая, по их мнению, привела к упущенным рыночным возможностям, особенно в Бразилии и Северной Америке. Они также отмечают слабое присутствие AGCO в сегменте комбайнов, который является важным для успеха на крупных сельскохозяйственных рынках. Инвестиции AGCO в технологии и приобретения не принесли ожидаемой отдачи, что привело к значительным списаниям.
Нынешний совет директоров подвергается критике за практику корпоративного управления, которая, по утверждению TAFE, не обеспечила эффективного надзора за менеджментом и не привлекла его к ответственности. TAFE предложила несколько изменений, включая разделение ролей председателя совета директоров и генерального директора, которые в настоящее время занимает Эрик Хансотия, а также введение ограничений по срокам для независимых директоров.
У TAFE есть видение для AGCO, которое включает улучшения в распределении капитала, стратегической трансформации и корпоративном управлении. Они предполагают, что более вовлеченный совет директоров мог бы привести к разработке комплексной стратегии и лучшему управлению рисками, особенно в подготовке к спадам в сельскохозяйственной отрасли.
Хотя TAFE остается открытой для переговорного решения, она готова рассмотреть все варианты для реорганизации части совета директоров, чтобы направить AGCO на путь создания стоимости. Крупнейший акционер компании подчеркивает свою согласованность с другими инвесторами и долгосрочную приверженность раскрытию потенциала AGCO.
Этот отчет основан на пресс-релизе TAFE.
В других недавних новостях, AGCO Corporation пережила ряд изменений в своем финансовом ландшафте. Производитель сельскохозяйственного оборудования снизил прогноз продаж на 2024 год с примерно 13,5 млрд долларов до около 12,5 млрд долларов и скорректировал прогноз операционной маржи до примерно 9,0% с 11,3%. Кроме того, прогноз скорректированной прибыли на акцию (EPS) был пересмотрен до примерно 8,00 долларов с примерно 12,00 долларов. Несмотря на эти корректировки, AGCO реализует план реструктуризации, нацеленный на ежегодную экономию в размере 100-125 млн долларов с 2025 года, и ожидает около 700 млн долларов от продажи своего бизнеса Grain & Protein.
Baird сохраняет позитивный взгляд на AGCO, ссылаясь на долгосрочную стоимость, в то время как BMO Capital начал освещение с рейтингом "Market Perform" и целевой ценой 96,00 долларов. Citi, с другой стороны, снизила целевую цену до 102 долларов со 108 долларов, сохранив рейтинг "Покупать" для акций.
В ответ на снижение продаж на 15% во время отчета о доходах за второй квартал 2024 года, AGCO фокусируется на высокомаржинальных факторах роста, таких как расширение бренда Fendt и сектора точного земледелия. Компания также расширяет свою дистрибьюторскую сеть в Северной Америке в штатах Миссури и Висконсин. Это последние события для AGCO Corporation.
Аналитика InvestingPro
Текущий финансовый ландшафт AGCO, раскрытый данными InvestingPro, предоставляет дополнительный контекст к опасениям TAFE. Коэффициент P/E (скорректированный) компании, равный 8,69 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, предполагает, что акции могут быть недооценены, потенциально поддерживая призыв TAFE к стратегическим изменениям для раскрытия стоимости.
Советы InvestingPro подчеркивают, что AGCO поддерживает выплату дивидендов в течение 12 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров. Однако это противопоставляется недавним проблемам с производительностью компании, отмеченным в статье. Совет, указывающий на то, что аналитики ожидают снижения продаж в текущем году, согласуется с опасениями TAFE относительно рыночной позиции и финансовых показателей AGCO.
Еще один релевантный совет InvestingPro показывает, что чистая прибыль AGCO, как ожидается, снизится в этом году, что подтверждает упоминание в статье о четырех кварталах подряд с результатами ниже ожидаемых. Эта тенденция подчеркивает срочность стратегических изменений, за которые выступает TAFE.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов для AGCO, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и перспектив компании. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут найти эти дополнительные советы ценными для оценки ситуации AGCO и потенциального влияния предложенных TAFE изменений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.