В понедельник Deutsche Bank скорректировал свой прогноз для Johnson Matthey PLC (LSE:LON:JMAT) (OTC:JMPLY), снизив целевую цену акций компании с 24,00 фунтов стерлингов до 23,00 фунтов стерлингов, при этом сохранив рекомендацию "Покупать".
Банк ожидает снижения EBIT в первом полугодии 24/25 на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 174 млн фунтов стерлингов, объясняя это рядом факторов, включая меньший вклад от теперь уже проданных Value Businesses, влияние валютных курсов и показатели подразделений Clean Air и PGM Services. Ожидается, что это перевесит прибыль в Catalyst Technologies и сокращение убытков в Hydrogen Technologies.
Без учета проданных Value Businesses, Deutsche Bank ожидает небольшого увеличения EBIT, прогнозируя рост на 1% в годовом исчислении за первое полугодие. Однако прогноз EBIT на весь год составляет 408 млн фунтов стерлингов, что на 4,4% ниже консенсус-прогноза, который отстает. Руководство Johnson Matthey дало прогноз, указывающий на рост базового EBIT от продолжающихся операций "как минимум в середине однозначных цифр" при постоянных ценах на драгоценные металлы и валютных курсах.
Deutsche Bank также пересмотрел свои прогнозы EBIT на 2025-2027 финансовые годы в сторону понижения на 1-7%, с соответствующим снижением прогнозов EPS на 1-8%. Эти изменения в основном обусловлены понижением прогнозов для подразделения Clean Air. Несмотря на корректировку в сторону понижения, аналитик считает, что акции представляют ценность, отмечая, что при текущей цене Johnson Matthey торгуется с коэффициентом EV/EBITDA 5,5 к прогнозируемому показателю на 2025/26 год и предлагает доходность свободного денежного потока в 7,6%.
Комментарий аналитика подчеркивает обоснование сохранения рейтинга "Покупать", заявляя: "При торговле акций с коэффициентом EV/EBITDA 5,5 к прогнозу на 2025/26 год и доходностью свободного денежного потока в 7,6%, мы считаем, что акции слишком дешевы. Покупать."
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.