В понедельник Raymond James изменил свою позицию по акциям Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC), повысив рейтинг авиакомпании с "Хуже рынка" до "На уровне рынка".
Это решение обусловлено ожидаемым краткосрочным ростом прибыли, на который влияет значительное сокращение мощностей у конкурента Spirit Airlines и положительные тенденции ценообразования на внутренних и ближних международных рынках.
Показатели Frontier остаются неизменными с 5 июля, в отличие от роста S&P 500 на 4% и увеличения на 8% среди американских авиакомпаний-конкурентов, за исключением Spirit.
Обновленные прогнозы на 2024 год для Frontier теперь предсказывают маржу до налогообложения на верхней границе собственного прогноза компании от -1,5% до +1,5%, с ожиданием 3% на 2025 год, что все еще ниже амбициозной цели Frontier в 10-14%.
Аналитик Raymond James отметил, что для достижения Frontier долгосрочных целей по прибыльности и снятия опасений, связанных с агрессивным расширением с использованием 240-местных самолетов Airbus A321, вероятно, потребовалось бы банкротство Spirit Airlines по главе 7.
Однако это не ожидаемый сценарий. Кроме того, аналитик указал, что их прогнозы цен на топливо являются консервативными, что означает дальнейший потенциал для превышения прибыли, если затраты на топливо останутся ниже ожидаемых.
Стратегическое позиционирование и динамика ценообразования Frontier в настоящее время рассматриваются как благоприятные, что привело к корректировке рейтинга. Повышение отражает более нейтральный взгляд на потенциальные показатели акций в ближайшем будущем.
В других недавних новостях, Frontier Group Holdings Inc. получила ряд финансовых корректировок от различных фирм. TD Cowen сохранил рейтинг "Держать" для Frontier Group, повысив целевую цену акций до 4,00 долларов на основе обновленного прогноза на 3 квартал 2024 года. Руководство компании теперь прогнозирует почти нулевую маржу до налогообложения на третий квартал.
Citi, ссылаясь на прогресс компании в улучшении выручки и достижении более стабильной прибыли, повысил целевую цену акций Frontier до 4,70 долларов, но отметил опасения по поводу высокого финансового левериджа Frontier и скорости сжигания денежных средств.
Susquehanna снизила прогноз выручки на вторую половину 2024 года примерно на 4% и прогноз выручки на весь 2025 год на 6%. Между тем, Morgan Stanley сохранил рейтинг "Равновесный". Frontier сообщила об увеличении общей выручки на 1% до 973 миллионов долларов, сосредоточившись на мерах по сокращению расходов и операционной эффективности.
Несмотря на отраслевые проблемы, стратегические корректировки Frontier привели к ожиданиям, что компания станет лидером по низким затратам к 2025 году. Компания завершила квартал с 658 миллионами долларов наличными и 148 самолетами в своем флоте, отложив поставку 54 самолетов с 2025 на 2028 год и продлив отсрочки по лизингу до 2031 года. Это недавние события, которые инвесторам следует учитывать.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к повышению рейтинга Frontier Group Holdings от Raymond James. Рыночная капитализация компании составляет 1,09 миллиарда долларов, с коэффициентом цена/балансовая стоимость 2,09 за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года. Несмотря на повышение рейтинга, Frontier сталкивается с проблемами, о чем свидетельствует отрицательный операционный доход в 300 миллионов долларов и операционная маржа -8,31% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают как положительные, так и отрицательные аспекты текущей позиции Frontier. С положительной стороны, 5 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что соответствует более оптимистичному прогнозу Raymond James. Акции также показали значительную доходность за последнюю неделю и сильную доходность за последний месяц, с общей доходностью по цене 15,24% и 33,33% соответственно.
Однако инвесторам следует отметить, что Frontier работает со значительной долговой нагрузкой и может испытывать трудности с выплатой процентов. Компания также быстро сжигает денежные средства, что может повлиять на ее способность достичь амбициозных целей по прибыльности, упомянутых в статье.
Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по Frontier Group Holdings, предоставляя инвесторам более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.