В понедельник Stifel понизил рейтинг акций Porsche Automobil Holding SE (PAH3:GR) (OTC: POAHY) с "Покупать" до "Держать". Фирма также значительно снизила целевую цену акций Porsche до 45,00 евро с предыдущего уровня в 69,00 евро.
Переоценка акций Porsche компанией Stifel произошла после пересмотра ожиданий по прибыли на акцию (EPS) Volkswagen и коэффициенту выплаты дивидендов. Теперь фирма ожидает, что приток дивидендов от Volkswagen к Porsche будет примерно на 500 миллионов евро меньше в год.
Этот прогноз основан на сценарии для Volkswagen, описанном как "2025: большие риски, большие возможности", что предполагает более осторожный взгляд на финансовые показатели Volkswagen и, как следствие, на способность Porsche снижать долговую нагрузку за счет дивидендных выплат.
Аналитик Stifel пояснил, что снижение ожидаемых дивидендов от Volkswagen может быть временной ситуацией, которая может не повлиять на фундаментальную стоимость Porsche. Однако потенциальное отсутствие снижения долговой нагрузки привело к вопросу о привлекательности Porsche как инвестиции по сравнению с прямыми инвестициями в Volkswagen или его продукты, такие как Porsche 911.
При корректировке целевой цены для Porsche, Stifel применил долгосрочный средний дисконт холдинга в размере 32%, что привело к новой цели в 45,00 евро. Эта перекалибровка отражает пересмотренные ожидания фирмы относительно инвестиционных перспектив Porsche в свете ожидаемого снижения дивидендных вкладов от Volkswagen.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Porsche Automobil Holding SE, предоставляя контекст для понижения рейтинга от Stifel. Несмотря на пониженный прогноз, акции Porsche в настоящее время торгуются с коэффициентом P/E 2,54, что может указывать на их недооценку относительно прибыли. Это подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что компания "торгуется с низким мультипликатором прибыли".
Дивидендная доходность компании составляет 3,89%, что соответствует другому совету InvestingPro, утверждающему, что Porsche "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Это может быть особенно актуально, учитывая опасения Stifel о том, что сокращение притока дивидендов от Volkswagen повлияет на способность Porsche снижать долговую нагрузку.
Стоит отметить, что Porsche выплачивает дивиденды на протяжении 29 лет подряд, согласно советам InvestingPro. Это долгосрочное обязательство по возврату средств акционерам может обеспечить некоторую уверенность инвесторам, несмотря на текущие проблемы, отмеченные в аналитическом отчете.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Porsche Automobil Holding SE, предоставляя более широкий взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.