В понедельник JPMorgan внес существенные изменения в свой прогноз по Shoprite Holdings Ltd. (SHP:SJ) (OTC: SRHGF), понизив рейтинг акций компании с "нейтрального" до "ниже рынка". Банк также скорректировал целевую цену акций Shoprite до 285,00 ZAR, что выше предыдущего целевого уровня в 278,00 ZAR.
Понижение рейтинга было обусловлено детальным анализом позиции Shoprite на рынке. Несмотря на признание потенциала Shoprite по увеличению доли рынка, особенно в условиях, когда его основной конкурент Pick n Pay находится в процессе консолидации своего присутствия, JPMorgan выразил обеспокоенность по поводу устойчивости текущей цены акций Shoprite.
Банк отметил, что акции торгуются выше среднего исторического коэффициента цена/прибыль за 10 лет более чем на одно стандартное отклонение, что указывает на чрезмерно оптимистичные ожидания рынка относительно исполнения и доходности Shoprite в ближайшие годы.
JPMorgan также сравнил показатели управления запасами Shoprite с аналогичными показателями местных и развивающихся рыночных конкурентов в сфере продуктового ритейла. Результаты показали, что Shoprite отстает по нескольким ключевым метрикам, таким как оборачиваемость запасов, рентабельность инвестиций в валовую прибыль (GMROI) и соотношение оборачиваемости и доходности. По мнению банка, эти факторы, вероятно, продолжат негативно влиять на общую доходность компании и генерацию свободного денежного потока.
Обновленная целевая цена в 285,00 ZAR отражает пересмотренную позицию JPMorgan по акциям, учитывая высказанные опасения относительно оценки и операционной эффективности Shoprite. Новая цель предполагает, что банк видит ограниченный потенциал роста акций на текущих уровнях.
Инвесторы и участники рынка будут внимательно следить за тем, как Shoprite отреагирует на проблемы, выявленные JPMorgan, и сможет ли ритейлер решить вопросы, связанные с управлением запасами и операционными показателями, чтобы улучшить свои финансовые перспективы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.