В понедельник Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по Zions Bancorp (NASDAQ:ZION), повысив рейтинг акций банка с "ниже рынка" до "на уровне рынка" и установив новую целевую цену в 54,00 долларов. Пересмотр отражает мнение фирмы о потенциале банка извлечь выгоду из меняющейся среды процентных ставок.
Недавние показатели Zions Bancorp показали расхождение по сравнению с конкурентами. С начала квартала акции банка выросли на 7%, что ниже медианного показателя в 11%, наблюдаемого в группе аналогичных акций. Эта низкая эффективность стала одним из факторов, учтенных Morgan Stanley при переоценке рейтинга акций Zions Bancorp.
Повышение рейтинга в основном обусловлено чувствительностью банка к обязательствам, что, как ожидается, будет выгодно по мере снижения ставок по депозитам. Morgan Stanley прогнозирует улучшение чистой процентной маржи (NIM) для Zions Bancorp из-за снижения стоимости депозитов. Модель фирмы предсказывает снижение доходности процентных депозитов в 4 квартале 2025 года примерно на 120 базисных пунктов, с 3,2% до 2,0%.
Анализ Morgan Stanley также включает прогноз депозитных бет, которые измеряют чувствительность ставок по депозитам к изменениям в более широкой среде процентных ставок. Исторические показатели Zions Bancorp указывают на депозитную бету около 60% при повышении ставок. Этот опыт используется для оценки будущих корректировок ставок по депозитам.
В целом, ожидается, что банк увидит расширение NIM на 14 базисных пунктов, что соответствует показателям его конкурентов. Хотя прогнозируется, что Zions Bancorp выиграет больше, чем его конкуренты, от снижения ставок по депозитам, это немного компенсируется менее выгодной позицией в переоценке кредитов с фиксированной ставкой. Новая оценка и перспектива снижения стоимости фондирования способствуют обоснованию повышения рейтинга акций до "на уровне рынка" Morgan Stanley.
В других недавних новостях, Zions Bancorporation добилась значительных успехов в своей деятельности. Компания объявила о соглашении о приобретении четырех отделений FirstBank через свою дочернюю компанию California Bank & Trust. Ожидается, что сделка, включающая примерно 730 миллионов долларов клиентских депозитов и 420 миллионов долларов кредитов, будет завершена в первом квартале 2025 года.
Приобретение расширит присутствие компании в долине Коачелла, добавив около 15 000 новых клиентов и увеличив ее долю рынка. Между тем, Zions Bancorporation сообщила о стабильных финансовых результатах за второй квартал 2024 года, с чистой прибылью в 190 миллионов долларов и разводненной прибылью на акцию в 1,28 доллара. Компания также объявила о дивидендах для обычных и привилегированных акционеров, демонстрируя свою финансовую стабильность.
В области аналитических заметок Jefferies и Wells Fargo пересмотрели свои целевые цены для Zions Bancorporation, в то время как Argus Research понизила свой рейтинг с "покупать" до "держать" из-за опасений по поводу оценки. Это последние события в текущей деятельности и финансовых показателях компании.
Информация от InvestingPro
Дополняя повышение рейтинга Zions Bancorp (NASDAQ:ZION) от Morgan Stanley, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения банка и рыночных показателей. По состоянию на последние двенадцать месяцев, заканчивающихся во втором квартале 2024 года, Zions сообщил о выручке в 2,95 миллиарда долларов, с маржой операционной прибыли 34,72%. Эта солидная прибыльность отражается в коэффициенте P/E банка, равном 11,2, что предполагает относительно привлекательную оценку по сравнению с прибылью.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную дивидендную историю Zions, который выплачивал дивиденды в течение 54 лет подряд и повышал их на протяжении 11 лет подряд. Эта последовательность в доходах акционеров соответствует текущей дивидендной доходности банка в 3,53%, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, в текущем экономическом климате.
Коэффициент цены к балансовой стоимости банка, равный 1,23, указывает на то, что акции торгуются немного выше их балансовой стоимости, что не является необычным для прибыльных банков. Этот показатель, в сочетании с прогнозами аналитиков о прибыльности на текущий год, поддерживает более оптимистичный взгляд Morgan Stanley на акции Zions.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Zions Bancorp, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.