В понедельник Morgan Stanley повысил рейтинг акций Cadence BanCorp (NYSE:CADE) с "Равновесного" до "Выше рынка", а также увеличил целевую цену до 39,00 долларов с 36,00 долларов. Повышение основано на анализе фирмы, согласно которому Cadence хорошо позиционирован для ожидаемого цикла снижения ставок Федеральной резервной системы.
Аналитик Morgan Stanley прогнозирует расширение чистой процентной маржи (NIM) Cadence на 29 базисных пунктов (б.п.) к четвертому кварталу 2025 года, что более оптимистично, чем консенсус-прогноз в 17 б.п.
Аналитик считает, что расширение NIM Cadence превзойдет как консенсус-прогнозы, так и показатели конкурентов. Ожидаемое расширение на 29 б.п. к концу 2025 года по сравнению со вторым кварталом 2024 года значительно выше, чем медианное расширение на 14 б.п., прогнозируемое для других компаний, охваченных аналитиком.
Этот прогноз основан на предположении, что Cadence выиграет от снижения ставок по депозитам, ограниченного изменения цен по кредитам с плавающей ставкой и наличности, соответствующей краткосрочным заимствованиям в условиях снижения ставок.
Оценка фирмы предполагает, что Cadence имеет более высокую чувствительность к обязательствам, чем в настоящее время отражено в консенсус-прогнозах. Эта чувствительность рассматривается как преимущество, поскольку она позволяет банку потенциально получить большую выгоду от снижения ставок ФРС. Ожидаемые повышения консенсус-прогнозов по NIM и чистому процентному доходу (NII) в течение цикла снижения ставок также способствуют позитивному прогнозу для Cadence.
Повышение рейтинга Morgan Stanley указывает на уверенность в финансовой стратегии Cadence и его способности эффективно ориентироваться в меняющейся ситуации с процентными ставками. Новая целевая цена отражает пересмотренные ожидания фирмы относительно финансовых показателей банка в течение следующих нескольких лет.
Позитивная оценка Morgan Stanley, вероятно, заинтересует инвесторов, рассматривающих потенциальное влияние предстоящего снижения ставок ФРС на финансовые учреждения, такие как Cadence BanCorp.
В других недавних новостях Cadence Bancorp сообщил о высоких финансовых показателях во втором квартале 2024 года, зафиксировав чистую прибыль по GAAP в размере 135,1 млн долларов и скорректированную чистую прибыль от продолжающейся деятельности в размере 127,9 млн долларов. Банк также отметил значительный рост кредитов на 430 млн долларов, что компенсировало небольшое снижение общего объема депозитов.
После этих результатов Citi, RBC Capital Markets, DA Davidson и Truist Securities пересмотрели свои целевые цены для Cadence Bancorp. Citi и RBC Capital Markets повысили свои целевые цены до 35 долларов, сохранив рейтинги "нейтральный" и "соответствует сектору" соответственно.
Между тем, DA Davidson и Truist Securities повысили свои целевые цены до 39 и 38 долларов соответственно, ссылаясь на высокие показатели прибыли и выручки банка. Эти корректировки отражают недавние события и способность банка эффективно управлять затратами при сохранении сильных основных операций.
Выводы InvestingPro
В дополнение к оптимистичному прогнозу Morgan Stanley относительно Cadence BanCorp (NYSE:CADE), недавние данные InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Коэффициент P/E компании, равный 9,58, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно прибыли, что потенциально поддерживает решение Morgan Stanley повысить рейтинг акций. Это особенно интересно, учитывая сильную историю дивидендов банка: согласно советам InvestingPro, Cadence повышал дивиденды 11 лет подряд и поддерживал выплаты в течение 40 лет.
Финансовое состояние компании выглядит устойчивым: данные InvestingPro показывают рыночную капитализацию в 5,71 млрд долларов и выручку в 1,22 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Совет InvestingPro указывает, что чистая прибыль, как ожидается, вырастет в этом году, что соответствует позитивному прогнозу Morgan Stanley относительно показателей банка во время ожидаемого цикла снижения ставок.
Инвесторам следует отметить, что дивидендная доходность Cadence составляет 3,2%, что может быть привлекательным в условиях потенциально более низких процентных ставок. Акции также показали сильные результаты: общая доходность за год составила 52,56%, что отражает уверенность инвесторов в стратегии компании и ее рыночной позиции.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Cadence BanCorp, обеспечивая более комплексный взгляд на финансовое положение и перспективы компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.