В понедельник Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по Commerce Bancshares (NASDAQ:CBSH), понизив рейтинг акций до "ниже рынка" с "на уровне рынка" и снизив целевую цену до 64 долларов с 66 долларов. Фирма подчеркнула опасения относительно позиционирования банка в преддверии ожидаемого цикла снижения ставок Федеральной резервной системой.
Понижение рейтинга отражает мнение Morgan Stanley о том, что Commerce Bancshares более чувствителен к изменению активов по сравнению с конкурентами, что может привести к менее выгодной позиции при снижении процентных ставок. Эта чувствительность в сочетании с премиальной оценкой акций в рамках покрытия Morgan Stanley указывает на ограниченный потенциал роста акций Commerce Bancshares.
Анализ Morgan Stanley указал на две основные причины для снижения рейтинга. Во-первых, ожидается давление на чистую процентную маржу Commerce Bancshares из-за ограниченной гибкости в снижении стоимости депозитов в ответ на снижение ставок Федеральной резервной системой.
Во-вторых, оценка акций рассматривается как менее привлекательная по сравнению с конкурентами. Акции Commerce Bancshares торгуются с коэффициентом 15,8 к прогнозируемой Morgan Stanley прибыли на акцию (EPS) на 2025 год, что представляет собой более узкий дисконт к историческому среднему значению по сравнению с медианой для банков среднего размера.
Фирма также охарактеризовала Commerce Bancshares как высококачественную защитную инвестицию, но предположила, что по мере перехода рынка к более рискованной среде со снижающимися ставками, могут появиться лучшие инвестиционные возможности в других секторах, охватываемых Morgan Stanley.
Новая целевая цена в 64 доллара отражает небольшое снижение с предыдущей цели в 66 долларов, что соответствует пересмотренным ожиданиям Morgan Stanley относительно финансовых показателей банка в меняющейся ситуации с процентными ставками.
Корректировки рейтинга и целевой цены акций Commerce Bancshares происходят в то время, когда инвесторы внимательно следят за решениями Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики и их влиянием на банковский сектор.
В других недавних новостях, Commerce Bancshares сообщил о значительном увеличении прибыли и выручки за второй квартал 2024 года, превзойдя ожидания аналитиков. Компания объявила о прибыли в размере 1,07 доллара на акцию, что на 0,13 доллара выше оценки аналитиков, а выручка за квартал составила внушительные 414,49 миллиона долларов, превысив консенсус-прогноз в 403,85 миллиона долларов. Это улучшение по сравнению с 0,97 доллара на акцию, зарегистрированными в том же квартале прошлого года.
Президент и главный исполнительный директор Джон Кемпер приписал устойчивые квартальные показатели расширению чистой процентной маржи, стабильному комиссионному доходу и хорошо контролируемым расходам. Commerce Bancshares также сохранил высокий уровень капитала и ликвидности, при этом качество кредитов в кредитном портфеле оставалось отличным. Рентабельность средних активов банка составила 1,86%, а рентабельность среднего капитала - 18,52% за квартал.
Эти недавние события указывают на положительную траекторию для Commerce Bancshares: банк демонстрирует сильные показатели прибыли и выручки, подкрепленные эффективными стратегиями управления и надежным кредитным портфелем. Это соответствует ожиданиям аналитиков, укрепляя сильную позицию банка в финансовом секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.