В пятницу Citi подтвердила рейтинг "Нейтрально" для Commerzbank AG (CBK:GR) (OTC: CRZBY) с целевой ценой 13,70€. Решение последовало за недавним объявлением Commerzbank об обновленных финансовых целях. Банк теперь стремится к чистой прибыли (до купона AT1) в размере 3,6 млрд € к 2027 году, что примерно на 15% выше консенсус-прогноза Visible Alpha. Это увеличение в основном связано с ожидаемым улучшением непроцентного дохода.
Commerzbank также пересмотрел свою цель по рентабельности материального капитала (RoTE) до 12,3% на 2027 год, по сравнению с предыдущей целью в 11,5%. Эта цифра учитывает материальную балансовую стоимость, скорректированную на начисленные распределения. Аналитики Citi полагают, что на отчетной основе эта цель RoTE эквивалентна примерно 11%, по сравнению с консенсусом Visible Alpha около 10%.
Новый генеральный директор банка подтвердил приверженность Commerzbank к самостоятельной стратегии, но также выразил готовность рассмотреть другие варианты, которые могут принести пользу акционерам. Это заявление прозвучало в преддверии первой встречи банка с Unicredit, который недавно стал новым акционером.
Реакция рынка на амбициозные цели Commerzbank может зависеть от предоставления банком дополнительных деталей и демонстрации способности достичь этих целей.
В других недавних новостях, Commerzbank AG стал объектом крупных финансовых событий. RBC Capital скорректировал свой прогноз по Commerzbank, повысив целевую цену до 20,00€ с предыдущих 17,50€, сохранив рейтинг "Соответствие сектору". Пересмотр отражает повышенную самостоятельную оценку и потенциал сделки по приобретению, вероятность которой, по мнению аналитика, теперь составляет 75%.
Аналогично, Barclays повысил рейтинг Commerzbank с "Ниже рынка" до "Наравне с рынком", повысив целевую цену до 16,00€, что значительно выше предыдущих 12,00€. На это решение повлияла реакция рынка на приобретение Unicredit стратегической доли в Commerzbank.
Более того, планируемый Commerzbank выкуп акций, который, как ожидается, составит около 5% его рыночной капитализации в период с ноября 2024 года по март 2025 года, предположительно смягчит потенциальные риски снижения. Как RBC Capital, так и Barclays в своих пересмотренных прогнозах учли текущие ожидания по процентным ставкам и рыночные тенденции, используя в своем анализе средние по сектору мультипликаторы цена/прибыль.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Commerzbank. Коэффициент P/E банка, равный 9,31, и скорректированный коэффициент P/E, равный 8,84 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, предполагают, что акции могут быть недооценены относительно прибыли. Это согласуется с советом InvestingPro, указывающим на то, что Commerzbank торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе.
Сильные недавние показатели банка очевидны в его впечатляющей доходности по цене, с ростом на 23,79% за последний месяц и на 84,89% за последний год. Эти цифры подтверждают еще один совет InvestingPro, подчеркивающий сильную доходность Commerzbank в различные периоды времени. В настоящее время акции торгуются на уровне 100% от своего 52-недельного максимума, что еще больше подчеркивает их недавний импульс.
Рост выручки Commerzbank на 11,27% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года и маржа операционной прибыли в 36,21% за тот же период указывают на стабильные финансовые показатели. Эти метрики в сочетании с амбициозными целями банка, обсуждаемыми в статье, предполагают, что Commerzbank может быть хорошо подготовлен к достижению своих обновленных финансовых целей.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, с 10 советами, доступными в настоящее время для Commerzbank.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.