Deutsche Bank выразил осторожность в отношении компаний электронной коммерции Wayfair (NYSE:W) и Etsy (NASDAQ:ETSY), ссылаясь на стабильность отрасли, но ослабевающие данные для обеих компаний. Банк подчеркнул опасения по поводу валовых продаж товаров (GMS) Etsy, указывая, что все показатели спроса свидетельствуют о потенциальном резком снижении в третьем квартале.
Эта тенденция может привести к недостижению стабильности роста по сравнению с предыдущим кварталом и повысить риск снижения прогноза на четвертый квартал. Сообщается, что продажи Etsy в США движутся к снижению на 3% в годовом исчислении по сравнению с нулевым ростом во втором квартале. Кроме того, рост числа ежедневных активных пользователей и загрузки приложений значительно снизились, без признаков улучшения.
Для Wayfair были отмечены слабость конечного рынка и замедление роста продаж с июля, хотя тенденции с начала квартала указывают на некоторую стабильность по сравнению со вторым кварталом. Несмотря на снижение продаж в августе и начале сентября, Wayfair сохраняет лидирующую позицию в своей категории.
Deutsche Bank отметил, что для Wayfair все еще возможен соответствующий прогнозам результат по выручке за третий квартал, но цифры, вероятно, указывают на небольшое замедление по сравнению с предыдущим кварталом. Несмотря на эти трудности, банк считает, что Wayfair имеет привлекательное соотношение риска и доходности на текущих уровнях, особенно учитывая ожидаемую среду с более низкими процентными ставками, которая может стимулировать активность на рынке жилья и, следовательно, рост в индустрии товаров для дома.
Последние тенденции как Wayfair, так и Etsy вызывают опасения в преддверии важного праздничного квартала. Инвестиции Etsy в подарочные товары и долгосрочные ценностно-ориентированные продуктовые решения признаны, но могут не сразу привести к увеличению валовых продаж товаров из-за вялых тенденций в мобильном сегменте пользователей. Показатели Wayfair, хотя и демонстрируют некоторые признаки стабильности, все еще указывают на потенциальное недостижение прогноза по выручке за третий квартал, несмотря на сильную долю рынка и возможность выиграть от среды с более низкими процентными ставками в будущем.
Etsy находился в центре внимания различных аналитических фирм. Truist Securities сохранил рейтинг "Покупать" для Etsy, ссылаясь на стабильное отслеживание валовых продаж товаров (GMS) и новые стратегические инициативы. Несмотря на снижение GMS на 2,1% в годовом исчислении до 2,9 млрд долларов во втором квартале 2024 года, Etsy сообщила о росте выручки на 3% до 648 млн долларов. Примечательно, что фирма ожидает, что Etsy выиграет от потенциальных изменений в регулировании, предложенных администрацией Байдена.
В противовес этому, Cantor Fitzgerald и Piper Sandler начали освещение Etsy с нейтральным рейтингом, подчеркивая потенциальные структурные проблемы и опасения по поводу дискреционных расходов. BTIG также сохранил рейтинг "Покупать" для Etsy, отметив стабилизацию частоты заказов на фоне смешанных сигналов.
Etsy объявила об уходе на пенсию финансового директора Рэйчел Глейзер, поиск преемника продолжается. В рамках недавних разработок Etsy запустила несколько инициатив, направленных на повышение вовлеченности пользователей и продаж, включая новый алгоритм поиска и программу лояльности. Эти разработки отражают постоянные усилия Etsy по адаптации к текущим рыночным условиям.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу текущих рыночных проблем Etsy, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. Несмотря на опасения Deutsche Bank по поводу валовых продаж товаров Etsy, компания сохраняет впечатляющую валовую прибыль в размере 70,78% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта сильная сторона отражена в одном из советов InvestingPro, который подчеркивает "Впечатляющую валовую прибыль" Etsy.
Однако осторожность рынка очевидна в показателях оценки Etsy. Коэффициент P/E компании составляет 23,01, что относительно низко по сравнению с коэффициентом PEG 0,16, что предполагает, что акции могут быть недооценены относительно потенциала роста. Это соответствует другому совету InvestingPro, который гласит, что Etsy "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли".
Стоит отметить, что, хотя Etsy сталкивается с проблемами, она остается прибыльной, с выручкой 2 772,38 млн долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта прибыльность подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Etsy, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.