В пятницу UBS скорректировал целевую цену для Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), известной как H&M, незначительно снизив ее до 191 шведских крон с 195 шведских крон, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций компании.
Фирма отметила положительные тенденции в восстановлении бренда, несмотря на более низкую, чем ожидалось, прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) в третьем квартале из-за влияния валютных курсов и выхода из портфельного бренда Afound.
Аналитик UBS отметил улучшающуюся траекторию продаж бренда H&M, особенно его превосходство по сравнению с другими брендами в портфеле. Эта тенденция рассматривалась как ключевой показатель потенциала группы.
Четвертый квартал показал рост на 11%, что является самым сильным показателем с начала пандемии COVID-19, укрепив уверенность аналитика. Соответственно, прогноз роста в постоянной валюте на четвертый квартал 2024 года и весь 2025 год был повышен до 6%, что является лучшим квартальным показателем с 2019 года.
Анализ UBS предполагает, что фокус H&M на инвестициях в ценность, магазины, онлайн-присутствие и маркетинг окупается, поскольку эти инициативы не сдерживаются отсрочкой целевого показателя маржи в 10%. Движения базовой маржи за третий квартал, исключая факторы валютных курсов и Afound, показали, что H&M успешно сбалансировала дополнительные маркетинговые расходы в размере около 400 миллионов шведских крон за счет эффективного контроля затрат.
Аналитик выразил оптимизм, что продолжающееся восстановление продаж может привести к тому, что H&M достигнет 10% маржи раньше, чем ожидается консенсусной моделью. H&M выделяется как единственный розничный продавец с физическими магазинами в покрытии UBS с маржой ниже 10%. В отчете сделан вывод, что если H&M достигнет 10% маржи, ее акции будут привлекательно оценены примерно в 16 раз прибыли по сравнению со средним показателем до COVID в 20 раз.
В других недавних новостях, Hennes & Mauritz AB (H&M) привлекла значительное внимание аналитиков. JPMorgan сохранил рейтинг "ниже рынка" для H&M, ссылаясь на 23% отставание от консенсусной прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) за третий квартал, и предсказал снижение прогноза EBIT на весь 2024 год на 3-4%. Deutsche Bank, с другой стороны, повысил прогноз по H&M, подняв целевую цену до 200 шведских крон из-за сильных торговых показателей в сентябре и оптимистичного взгляда на предстоящий квартал.
Jefferies сохранил рейтинг "Держать" для акций H&M, но снизил целевую цену до 155,00 шведских крон из-за потенциального увеличения маркетинговых расходов и добавления новых магазинов. Citi сохранил рейтинг "Продавать" для H&M, прогнозируя скромный рост продаж в постоянной валюте на 1% в третьем квартале 2024 года, что ниже консенсусных ожиданий. Банк также спрогнозировал EBIT H&M на третий квартал и весь 2024 год значительно ниже консенсуса.
HSBC повысил рейтинг H&M с "Держать" до "Покупать", признав операционные улучшения компании и консервативную программу выкупа акций. Это некоторые из последних событий, формирующих финансовые перспективы H&M.
Инсайты InvestingPro
По мере того как H&M продолжает свое восстановление после пандемии, данные в реальном времени от InvestingPro предоставляют ценные сведения о финансовом здоровье компании и рыночных показателях. Рыночная капитализация H&M составляет 27,69 миллиарда долларов, что отражает ее значительный размер в индустрии специализированной розничной торговли, где она признана ведущим игроком. С коэффициентом P/E 25,36 и скорректированным коэффициентом P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года на уровне 28,14, H&M торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе. Это предполагает, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, что согласуется с оценкой UBS привлекательности акций.
Советы InvestingPro дополнительно подчеркивают потенциал H&M, отмечая, что компания прибыльна за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют, что она останется прибыльной в этом году. Кроме того, три аналитика пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что дает позитивный прогноз для инвесторов. С дивидендной доходностью 3,63% и значительным ростом дивидендов на 48,61% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, H&M демонстрирует свою приверженность возврату стоимости акционерам.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе показателей H&M и будущего потенциала, InvestingPro предлагает дополнительные советы, которые доступны на платформе. С помощью этих инсайтов инвесторы могут принимать более информированные решения о возможностях, которые представляет H&M в развивающемся ландшафте розничной торговли.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.