В пятницу HSBC сохранил рейтинг "Покупать" для акций Pandora A/S (PNDORA:DC) (OTC: PANDY) и повысил целевую цену до 1 400 датских крон с 1 350 датских крон.
Аналитик фирмы отметил, что органический рост компании в первой половине 2024 года был обусловлен увеличением продаж сторонним ритейлерам, что может привести к техническому развороту, влияющему на рост примерно на два процентных пункта — фактор, который, возможно, не учтен консенсусом.
Аналитик прогнозирует увеличение органического роста на 9,5% в третьем квартале, что немного ниже консенсус-прогноза в 10,5%. Этот прогноз включает 6%-ный рост сопоставимых продаж, что является замедлением по сравнению с 9%-ным ростом в первой половине года.
В этом прогнозе учтены более сложные сравнения во второй половине года. Кроме того, аналитик ожидает 5%-ный вклад от новых площадей, что соответствует верхней границе прогноза компании.
Несмотря на ожидаемое замедление органического роста по сравнению с первой половиной 2024 года, когда наблюдался рост на 16%, результаты Pandora все еще считаются более сильными, чем у большинства люксовых компаний, охваченных HSBC.
Аналитик также предположил, что коллекция Essence, запущенная в середине второго квартала, может превзойти ожидания, наряду с вкладом новых площадей, который может превысить прогнозируемый диапазон, как это произошло во втором квартале.
В других недавних новостях, несколько крупных фирм изменили финансовые прогнозы для Pandora A/S. RBC Capital снизила целевую цену акций Pandora, сохранив рейтинг "Ниже рынка". Это корректировка отражает прогнозы на второй квартал, которые предполагают 7%-ный рост розничных продаж и запуск коллекции Essence, что потенциально может увеличить операционные расходы.
Рост цен на сырьевые товары, который, как ожидается, увеличит затраты примерно на 260 базисных пунктов, также повлиял на прогнозы RBC Capital на весь 2025 год.
Теперь прибыль Pandora до вычета процентов и налогов (EBIT) оценивается на 9% ниже предыдущих расчетов RBC Capital и на 10% ниже консенсуса. Эта корректировка является ответом на текущие рыночные условия и операционные стратегии Pandora.
В противоположность этому, Citi немного повысила целевую цену для Pandora, сохранив рейтинг "Покупать". Они подчеркивают эффективность производственных и снабженческих операций Pandora в Таиланде, которые стабильно поддерживают высокую валовую маржу, превышающую 80%.
Jefferies также повысила целевую цену акций Pandora, сохранив рейтинг "Держать", в ожидании результатов первого квартала компании. Эти недавние события отражают динамичный финансовый ландшафт для Pandora.
Выводы InvestingPro
Поскольку HSBC сохраняет оптимистичный взгляд на Pandora A/S (OTC: PANDY), инвесторы могут рассмотреть дополнительные выводы от InvestingPro. В частности, Pandora может похвастаться впечатляющей валовой прибылью, что является сильным показателем способности компании управлять себестоимостью продукции и поддерживать прибыльность. Это согласуется с позитивным прогнозом аналитика относительно органического роста и операционной эффективности компании.
Хотя Pandora торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли, что предполагает премиальную оценку, важно отметить, что компания является видным игроком в индустрии текстиля, одежды и предметов роскоши. Этот статус может оправдывать более высокую оценку, особенно если инвесторы ожидают, что компания продолжит превосходить своих конкурентов. Кроме того, Pandora выплачивает дивиденды в течение 14 лет подряд, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Для тех, кто заинтересован в более детальном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы по Pandora, включая информацию о волатильности цен на акции, уровне долга и прогнозах прибыльности на год. С общим количеством 11 советов InvestingPro инвесторы могут получить комплексное понимание финансового здоровья и рыночной позиции Pandora, посетив https://ru.investing.com/pro/PANDY.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.