В пятницу Goldman Sachs начал аналитическое покрытие акций DNB ASA (DNB:NO) (OTC: DNHBY), крупнейшей финансовой группы Норвегии, присвоив им рейтинг "Покупать". Инвестиционная компания также установила целевую цену в 265,00 норвежских крон за акцию, что свидетельствует об уверенности в перспективах деятельности банка.
Новая оценка основана на ожиданиях, что показатели чистого процентного дохода (NII) DNB превзойдут рыночные прогнозы на 2% в 2025-2026 годах. Прогнозы Goldman Sachs базируются на детальных расчетах NII, которые указывают на значительный потенциал роста прибыли на акцию (EPS) и дивидендов на акцию (DPS), даже с учетом возможного снижения процентных ставок.
Процентные ставки в Норвегии стабильно превышали ставки в еврозоне, и экономисты Goldman Sachs ожидают сохранения этой тенденции. Фирма также отмечает, что возможен дополнительный рост консенсус-прогноза по NII, если начало снижения ставок будет отложено, что подкрепляется "ястребиными" заявлениями по итогам последнего заседания по монетарной политике.
В анализе подчеркивается, что, несмотря на возможное снижение ставок в Норвегии и чувствительность DNB к колебаниям процентных ставок, существует ряд компенсирующих факторов. К ним относится высокая доля сберегательных счетов с текущей ставкой вознаграждения 2,75%, что дает возможность для маневра в случае снижения ставок.
Более того, ожидается, что маржа по кредитам банка быстро восстановится благодаря краткосрочной структуре его займов, наряду с ожидаемым восстановлением роста кредитования.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.