В четверг аналитик CFRA Гарретт Нельсон подтвердил рейтинг "Покупать" для CarMax (NYSE:KMX) с неизменной целевой ценой в 100$. 12-месячная цель фирмы основана на прогнозируемом P/E 24,4x на 2026 финансовый год, заканчивающийся в феврале, что является премией по сравнению со средним пятилетним форвардным P/E CarMax в 22,2x. Хотя прогноз прибыли на акцию (EPS) на 2025 финансовый год был немного снижен на 0,05$ до 3,00$, оценка на 2026 финансовый год остается неизменной на уровне 4,10$.
CarMax сообщила о прибыли за квартал, закончившийся в августе, в размере 0,85$ на акцию, что на 13% больше, чем 0,75$ за тот же квартал предыдущего года. Однако это на цент ниже консенсус-прогноза. Небольшое отставание в прибыли было связано с налоговой ставкой в 25,3%, которая оказалась выше ожидаемых 24,6%.
Несмотря на снижение прибыли, чистые продажи CarMax незначительно снизились на 0,9% до 7,01 млрд $, что все же превысило консенсус-прогноз на 190 млн $. Кроме того, компания увидела расширение валовой маржи на 100 базисных пунктов до 10,8%, что немного выше консенсуса на 10 базисных пунктов.
Аналитик подчеркнул, что улучшение доступности и снижение процентных ставок являются значительными преимуществами для автодилеров в перспективе на 2025 год и далее. Ожидается, что CarMax, в частности, выиграет от этих факторов из-за своего фокуса на подержанных автомобилях.
В отчете отмечается, что цены на подержанные автомобили снизились на 21% от пика 2022 года по сравнению с 4% снижением для новых автомобилей. Это падение цен на подержанные автомобили должно благоприятно сказаться на объемах продаж CarMax.
Кроме того, аналитик ожидает, что CarMax будет иметь благоприятные сравнения прибыли год к году, что должно стать попутным ветром для компании. В отчете предполагается, что сочетание этих факторов ставит CarMax в сильную позицию для использования рыночных условий в ближайшие годы.
В других недавних новостях, CarMax, крупнейший в стране ритейлер подержанных автомобилей, сообщил о смешанных результатах за второй квартал 2025 финансового года. Несмотря на сложный рынок, компания увидела снижение общих продаж на 1% до 7 млрд $, но испытала рост розничных продаж на 5,1%. Средняя цена продажи подержанных автомобилей упала на 5%, в то время как валовая прибыль на единицу подержанного автомобиля оставалась стабильной на уровне 2 269$. CarMax Auto Finance (CAF) сообщила о снижении дохода на 14%, в основном из-за увеличения резервов на потери по кредитам.
В последних событиях, цифровые и омниканальные продажи теперь составляют 57% розничных продаж, что указывает на сильное цифровое присутствие. Чистая прибыль на разводненную акцию также увеличилась на 13% до 0,85$. Кроме того, CarMax провела свою первую сделку по секьюритизации активов с высоким риском и тестирует новые модели оценки кредитоспособности.
Компания остается оптимистичной в отношении перспектив роста, с планами централизовать логистические операции и протестировать систему управления знаниями на основе ИИ. На веб-сайте CarMax также был запущен раздел Electric Vehicle (EV) Hub для поддержки образования клиентов в области электромобилей.
Несмотря на некоторые отраслевые проблемы, руководство компании ожидает продолжения положительных тенденций продаж во второй половине года.
Выводы InvestingPro
С учетом будущего потенциала CarMax, данные в реальном времени от InvestingPro предлагают нюансированный взгляд на текущее финансовое здоровье и рыночную позицию компании. Как отметил аналитик CFRA Гарретт Нельсон, CarMax торгуется с премией по форвардному коэффициенту P/E по сравнению со своим историческим средним значением. Это согласуется с данными InvestingPro, показывающими текущий коэффициент P/E 30,69, что выше прогноза P/E 24,4x на 2026 финансовый год. Несмотря на недавние трудности, CarMax остается видным игроком в отрасли специализированной розничной торговли, как подчеркивается в одном из советов InvestingPro.
Данные InvestingPro также показывают, что у CarMax наблюдалось снижение выручки за последние двенадцать месяцев по состоянию на 1 квартал 2023 года, с уменьшением на 6,31%. Это соответствует ожиданиям аналитика о снижении продаж в текущем году. Однако компания продемонстрировала способности к управлению затратами, что отразилось в улучшении валовой маржи. Это значительно, учитывая, что другой совет InvestingPro указывает на слабую валовую прибыль CarMax, предполагая, что любое улучшение в этой области может быть полезным для итоговой прибыли компании.
Наконец, движения цены акций CarMax были довольно волатильными, с общей доходностью за 1 месяц, показывающей снижение на 12,39%, однако ликвидные активы компании превышают ее краткосрочные обязательства, что указывает на уровень финансовой стабильности. Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предоставляет дополнительные выводы, с более чем 10 советами InvestingPro, доступными для CarMax, предлагая более глубокое погружение в оценку компании, прибыльность и рыночные тенденции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.