В четверг UBS подтвердил свою позитивную позицию в отношении Micron Technology (NASDAQ:MU), сохранив рейтинг "Покупать" и целевую цену 135,00 долларов за акцию. Компания-производитель полупроводников превзошла ожидания своими недавними финансовыми результатами и прогнозами, которые оказались выше ожиданий многих инвесторов. Показатели Micron особенно примечательны с учетом преобладающих пессимистичных настроений среди инвесторов, некоторые из которых полагали, что отраслевой цикл, возможно, уже достиг своего пика.
Micron продолжает демонстрировать технологическое лидерство и прогнозирует благоприятный баланс спроса и предложения на следующий год. Рекомендация UBS по акциям основана на ожидании того, что текущие колебания уровней запасов ПК и смартфонов носят временный характер. Фирма подчеркивает, что устойчивость текущего цикла в значительной степени зависит от спроса на высокопроизводительную память (HBM), который, как ожидается, возрастет в ближайшие годы из-за высокого спроса на графические процессоры (GPU).
Анализ показывает, что даже без пересмотра прогнозов спроса на HBM в сторону повышения, рост Micron в других секторах памяти оценивается примерно в 4-5% в год на год в течение следующих двух лет. Этого умеренного роста может быть недостаточно для удовлетворения спроса при стандартном цикле обновления серверов или цикле ПК, обусловленном искусственным интеллектом (ИИ). Основным риском для перспектив Micron является потенциальное агрессивное увеличение предложения конкурентами, такими как Samsung. Однако из-за ограничений производственных площадей значительное перенасыщение рынка маловероятно до 2026 года и потребует существенного увеличения мощностей, особенно за пределами сегмента HBM.
UBS повысил свои оценки прибыли на акцию (EPS) для Micron на календарные 2025 и 2026 годы примерно на 9% и 10% соответственно. Целевая цена остается неизменной на уровне 135 долларов, основываясь на несколько более низком мультипликаторе материальной балансовой стоимости (TBV), при этом рейтинг "Покупать" сохраняется. В отчете делается вывод, что внедрение новых платформ HBM может ограничить выход продукции из-за сложностей, связанных с увеличением многослойности, но в целом UBS остается оптимистичным в отношении перспектив Micron.
В других недавних новостях Micron Technology привлекла внимание нескольких аналитических фирм после сильных показателей прибыли и впечатляющих результатов по выручке, в значительной степени благодаря высокому спросу на чипы памяти, связанные с ИИ.
TD Cowen повысил целевую цену для Micron до 135 долларов, сохранив рейтинг "Покупать", основываясь на ожидаемых этапах, таких как квалификация серии B100 Micron и улучшенная видимость цепочки поставок. Piper Sandler и JPMorgan также сохранили оптимистичные прогнозы по Micron с целевыми ценами 150 и 180 долларов соответственно, ссылаясь на стратегический переход компании к высокоценным продуктам и достижения в области высокопроизводительной памяти как ключевые факторы прибыльности.
Micron также объявила о планах расширения своих производственных мощностей с новыми предприятиями в Айдахо, Индии и Китае, позиционируя себя для удовлетворения высокого спроса со стороны центров обработки данных. Stifel и Morgan Stanley выразили уверенность в будущих перспективах Micron: Stifel повысил свою целевую цену с 175 до 200 долларов, а Morgan Stanley увеличил целевую цену до 114 долларов.
Выводы InvestingPro
Поскольку Micron Technology (NASDAQ:MU) привлекает внимание своим недавним финансовым успехом и оптимистичным прогнозом UBS, важно рассмотреть ключевые показатели и выводы от InvestingPro. Micron последовательно повышала свои дивиденды в течение последних трех лет, демонстрируя приверженность возврату стоимости акционерам. Аналитики также прогнозируют рост продаж в текущем году, что соответствует позитивным прогнозам UBS. Более того, ликвидные активы Micron превышают ее краткосрочные обязательства, что указывает на сильную позицию ликвидности, которая может поддержать текущие операции и инвестиции.
С точки зрения данных, рыночная капитализация Micron составляет внушительные 105,78 млрд долларов, отражая уверенность инвесторов. Несмотря на отрицательный коэффициент P/E в -68,02, аналитики прогнозируют, что компания вернется к прибыльности в этом году, что может помочь улучшить этот показатель. Кроме того, рост выручки компании был впечатляющим: увеличение на 61,59% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года, что свидетельствует о сильном присутствии на рынке и показателях продаж.
InvestingPro предлагает множество дополнительных советов по Micron Technology, всего перечислено 9, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке. Эти выводы в сочетании с данными в реальном времени подчеркивают потенциал Micron для преодоления проблем полупроводниковой отрасли и использования возможностей роста. Для более полного анализа посетите InvestingPro, чтобы получить дополнительную информацию о финансовых показателях и рыночных показателях Micron.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.