Deutsche Bank возобновил покрытие акций Swisscom AG (SCMN: SW) (OTC: SCMWY), присвоив рейтинг "Держать" и установив целевую цену на уровне 570,00 CHF.
Возобновление покрытия последовало за периодом, в течение которого банк присваивал компании рейтинг "Продавать" в преддверии 2024 года.
Изменение позиции связано с продвинутой стадией приобретения Swisscom компании Vodafone Italia, что, как ожидается, значительно увеличит свободный денежный поток (FCF) компании с 2025 финансового года.
Ранее аналитик Deutsche Bank выражал скептицизм в отношении перспектив Swisscom из-за таких факторов, как ожидаемое более медленное снижение швейцарских процентных ставок по сравнению с другими регионами, оценка компании относительно конкурентов и отсутствие катализаторов.
Ожидалось, что эти катализаторы принесут пользу конкурентам, занимающимся восстановлением рынка и балансовых отчетов. Однако потенциальное приобретение Vodafone Italia было определено как фактор, который мог бы увеличить FCF Swisscom более чем на 30%.
Несмотря на ранее высказанные сомнения в вероятности приобретения, сделка сейчас находится в активной стадии реализации. Deutsche Bank включил влияние этого приобретения в свои прогнозы, ожидая увеличения FCF Swisscom более чем на 40% к 2028 финансовому году по сравнению с 2023 финансовым годом. Этот прогноз рассматривается как поддержка оценки компании и особенно благоприятен для швейцарских инвесторов, заинтересованных в дивидендах.
В других недавних новостях, Swisscom AG, ведущая телекоммуникационная компания, сообщила о положительных результатах второго квартала 2024 года, продемонстрировав рост выручки на 1,8%, в значительной степени обусловленный 7%-ным ростом в Италии.
Компания подтвердила продажу своей доли в FiberCop за 439 млн евро и приобретение Vodafone Italy, что ознаменовало значительное расширение на итальянском рынке. Эти события соответствуют стратегическим приоритетам Swisscom на 2024 год, которые подчеркивают удовлетворенность клиентов, инновации, экономию затрат и сотрудничество.
Fastweb, дочерняя компания Swisscom, также добивается успехов на итальянском рынке мобильной связи и сосредоточена на расширении своего покрытия. Ожидается, что Swisscom завершит сделку с итальянским антимонопольным органом в первом квартале 2025 года, что еще больше укрепит ее позиции на рынке. Несмотря на некоторые проблемы, такие как интенсивная конкуренция на итальянском рынке оптоволоконной связи, Swisscom видит возможности для роста, особенно в итальянском оптовом сегменте.
Компания сохраняет свой годовой прогноз, включая чистую экономию в размере 50 млн CHF, и намерена расширять свою оптоволоконную сеть в Италии, стремясь охватить 16 млн домохозяйств к 2024 году.
InvestingPro Insights
В свете возобновленного покрытия Swisscom AG со стороны Deutsche Bank, ключевые показатели и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов, рассматривающих перспективы компании. Swisscom торгуется с коэффициентом P/E 16,86, что относительно высоко по сравнению с ростом прибыли в ближайшей перспективе. Однако компания продемонстрировала стабильность с низкой волатильностью цен, а ее денежных потоков достаточно для покрытия процентных платежей, что является обнадеживающим признаком для управления долгом и устойчивости дивидендов. Действительно, Swisscom выплачивает дивиденды в течение впечатляющих 26 лет подряд.
Данные InvestingPro подчеркивают финансовое здоровье компании: рыночная капитализация составляет 33,71 млрд долларов США, а рост выручки за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составил скромные 0,38%. Валовая маржа прибыли остается высокой на уровне 55,13%, что свидетельствует об эффективном управлении затратами. Для инвесторов, ориентированных на дивиденды, Swisscom предлагает текущую доходность 2,38%, несмотря на недавнее снижение роста дивидендов.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы, включая оценку ликвидности и уровня задолженности компании, а также прогнозы аналитиков по прибыльности на этот год. Всего доступно 9 советов InvestingPro, которые можно получить для Swisscom AG на InvestingPro. Эти данные в сочетании с ожидаемым положительным влиянием приобретения Vodafone Italia на свободный денежный поток Swisscom дают комплексное представление для текущих и потенциальных инвесторов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.