Loop Capital скорректировала свой прогноз по Wayfair (NYSE: W), повысив целевую цену до 55 долларов с предыдущих 45 долларов, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций компании.
Пересмотр отражает реакцию на ожидаемое снижение процентных ставок, которое, как ожидается, положительно повлияет на продажи товаров для дома.
Целевая цена рассчитана на основе модели дисконтированной чистой операционной прибыли после налогообложения (NOPAT).
Loop Capital ожидает, что компания, занимающаяся продажей мебели и товаров для дома, выиграет от серии снижений процентных ставок, что может привести к росту продаж. Несмотря на то, что прогноз продаж на 2024 год остался неизменным, фирма повысила прогноз продаж на 2025 год на 200 миллионов долларов.
Loop Capital также ожидает, что Wayfair эффективно контролирует накладные расходы в период, предшествующий восстановлению рынка. В связи с этим фирма повысила прогноз скорректированной EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) на текущий год примерно на 15 миллионов долларов, объясняя это снижением расходов на продажи, операции, технологии, общие и административные расходы (SOTG&A). Прогноз скорректированной EBITDA на 2025 год был повышен примерно на 40 миллионов долларов.
Ожидается, что долгосрочный темп роста Wayfair вернется к высокому однозначному показателю к 2026 году, что соответствует тому, что Loop Capital считает устойчивой траекторией роста компании. С начала года акции Wayfair упали на 16%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 20%.
Осторожная позиция фирмы частично обусловлена мнением, что рост Wayfair сильно зависел от долгового финансирования, а стоимость долга существенно выросла. На этой неделе Wayfair привлекла 800 миллионов долларов на частном долговом рынке под 7,25% годовых, которые, вероятно, будут направлены на погашение предстоящих обязательств по конвертируемым долговым обязательствам.
В других недавних новостях Wayfair стала объектом нескольких аналитических корректировок и значительных финансовых событий. Piper Sandler подтвердила рейтинг "Выше рынка" для Wayfair, сохранив целевую цену в 67 долларов, ссылаясь на конкурентную позицию компании на рынке. Однако фирма отметила обеспокоенность по поводу сокращения использования поставщиками складских услуг CastleGate от Wayfair.
Wayfair получила срочный кредит на 800 миллионов долларов под 7,25% годовых, намереваясь использовать этот более дорогой долг для погашения конвертируемых облигаций со сроком погашения в конце 2025 года. По оценкам, этот шаг увеличит ее годовые процентные расходы примерно на 52 миллиона долларов.
Компания также объявила о планах частного размещения старших обеспеченных облигаций на сумму 700 миллионов долларов со сроком погашения в 2029 году, намереваясь использовать вырученные средства для погашения определенных существующих конвертируемых старших облигаций и для общих корпоративных целей.
Кроме того, Wayfair сообщила о чистой выручке в размере 11,9 миллиардов долларов за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2024 года. Несмотря на снижение выручки на 1,7% в годовом исчислении во втором квартале 2024 года, Wayfair сообщила о лучшем квартале по скорректированной EBITDA и свободному денежному потоку за три года.
Различные аналитические фирмы скорректировали свои прогнозы для Wayfair. Mizuho подтвердила рейтинг "Лучше рынка", в то время как Argus понизила рейтинг акций до "Держать", ссылаясь на опасения по поводу высоких процентных ставок и снижения продаж жилья.
RBC Capital Markets, Piper Sandler и Truist Securities снизили целевую цену Wayfair, отражая сложную экономическую ситуацию. Будущие ожидания компании включают фокус на улучшении прибыльности и дальнейшее расширение сети физических магазинов.
Выводы InvestingPro
Поскольку Loop Capital обновляет свою перспективу по Wayfair, текущие данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов, рассматривающих акции компании. С рыночной капитализацией в 6,4 миллиарда долларов и отрицательным коэффициентом P/E, отражающим отсутствие прибыльности компании за последние двенадцать месяцев, финансовая ситуация Wayfair сложна. Несмотря на это, аналитики прогнозируют, что Wayfair станет прибыльной в этом году, что может сигнализировать о потенциальном изменении траектории компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что цена акций Wayfair показала сильную доходность за последний месяц, увеличившись на 16,16%. Это соответствует скорректированной целевой цене Loop Capital и может указывать на позитивные настроения инвесторов в краткосрочной перспективе. Однако важно отметить, что краткосрочные обязательства Wayfair превышают ее ликвидные активы, что может представлять проблемы с ликвидностью.
Рост выручки был скромным и составил 0,15% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, но компании удалось сохранить валовую маржу прибыли на уровне 30,42%, что свидетельствует о некоторой устойчивости ее бизнес-модели. Эти показатели в сочетании с недавней корректировкой целевой цены Loop Capital предполагают, что инвесторам, возможно, стоит внимательно следить за показателями Wayfair в ближайшие месяцы. Для тех, кто ищет более подробный анализ, доступны дополнительные советы InvestingPro по адресу: https://ru.investing.com/pro/W
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.