В четверг BTIG сохранила нейтральный рейтинг для KB Home (NYSE:KBH) после публикации отчета компании за третий квартал. KB Home сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере 2,04 доллара, что не дотянуло до прогноза BTIG в 2,10 доллара и консенсус-прогноза в 2,07 доллара.
Более низкие, чем ожидалось, результаты были связаны со снижением валовой маржи и средней цены продажи, что частично компенсировалось снижением соотношения расходов на продажи, общих и административных расходов (SG&A) к продажам и более высоким, чем ожидалось, количеством поставок домов. Несмотря на небольшое снижение количества заказов, строительная компания отметила рост спроса в течение квартала, охарактеризовав продажи в сентябре как "стабильные".
KB Home проявила осторожность, отметив, что потенциальные покупатели все еще колеблются, опасаясь совершать покупки при возможности дальнейшего снижения процентных ставок. Прогноз компании на четвертый квартал оказался немного ниже ожиданий с учетом ожидаемого снижения валовой маржи и повышения налоговой ставки. В результате BTIG скорректировала свой прогноз по EPS KB Home на весь 2024 финансовый год в сторону понижения до 8,43 доллара с предыдущих 8,55 доллара.
На будущее KB Home поставила цель по выручке в 7,5 млрд долларов на 2025 финансовый год, что превышает предыдущий прогноз BTIG в 6,6 млрд долларов. Для достижения этой цели KB Home, возможно, потребуется значительно увеличить количество магазинов, среднюю цену продажи и/или коэффициент конверсии портфеля заказов. BTIG скептически относится к значительному росту темпов поглощения, если соотношение продуктов вернется к 80/20 между строительством на заказ (BTO) и спекулятивным строительством (spec), как указало руководство. Тем не менее, фирма повысила свой прогноз по EPS KB Home на 2025 финансовый год до 8,95 доллара с 8,60 доллара, предполагая увеличение выручки, но более низкую операционную маржу, чем ожидалось ранее.
Нормализация цепочек поставок вдохнула новую жизнь в модель BTO как жизнеспособный вариант для потребителей. Однако BTIG предполагает, что на рынке начального уровня компании, ориентированные на эффективность масштаба и высокомаржинальное спекулятивное строительство, вероятно, получат лучшую отдачу. Приверженность KB Home модели BTO и амбициозные целевые показатели выручки на 2025 финансовый год отмечены, но прогноз BTIG по акциям остается осторожно нейтральным.
В других недавних новостях, KB Home продемонстрировала устойчивые финансовые показатели в третьем квартале 2024 финансового года: выручка превысила 1,75 млрд долларов, а разводненная прибыль на акцию достигла 2,04 доллара. Компания сообщила о стабильном количестве чистых заказов на уровне 3 085 и сохранила стабильный уровень отмены заказов, что отражает высокий рыночный спрос.
Значительные инвестиции KB Home в приобретение и освоение земельных участков в сочетании с комплексной программой обратного выкупа акций подчеркивают ее оптимизм в отношении будущего, прогнозируя выручку примерно в 7,5 млрд долларов на 2025 финансовый год.
Несмотря на небольшое снижение валовой маржи и 15-процентное снижение портфеля заказов по сравнению с прошлым годом, компания увидела 8-процентный рост поставок домов и 3-процентный рост средней цены продажи, достигнув примерно 481 000 долларов. Руководство KB Home стремится сбалансировать инвестиции в рост с доходностью акционеров, поддерживая здоровую ликвидность на уровне 1,46 млрд долларов.
Аналитика InvestingPro
Согласно последним данным InvestingPro, KB Home (NYSE:KBH) продемонстрировала сочетание финансовой устойчивости и проблем. При рыночной капитализации в 6,24 млрд долларов и коэффициенте P/E 10,71 компания торгуется по разумной оценке относительно своих доходов. Примечательно, что скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года составляет немного меньше - 9,87, что свидетельствует о небольшом улучшении доходов по отношению к цене акций. Несмотря на небольшое снижение выручки на 1,09% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года, KB Home удалось сохранить валовую маржу прибыли на уровне 21,69%, что указывает на сильную способность контролировать затраты и поддерживать прибыльность.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство активно выкупает акции, а аналитики пересмотрели прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону повышения, что свидетельствует о уверенности в финансовой стратегии и будущих показателях компании. Кроме того, компания выплачивает дивиденды в течение 39 лет подряд, с заметным ростом дивидендов на 25,0% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года, демонстрируя свою приверженность доходности акционеров. Для инвесторов, ищущих дополнительную информацию, на профиле KB Home доступно более 12 советов InvestingPro по адресу https://ru.investing.com/pro/KBH, предлагающих комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и рыночный потенциал.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.