В четверг JPMorgan сохранил позитивный прогноз по акциям Micron Technology, подтвердив рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 180,00 долларов. Одобрение фирмы последовало за объявлением Micron о финансовых результатах за август, превзошедших ожидания рынка по выручке, валовой марже и прибыли на акцию.
Оптимистичный прогноз на следующий квартал предполагает рост выручки на 12% по сравнению с предыдущим кварталом, что превосходит более низкие консенсус-ожидания и тесно соответствует оптимистичному прогнозу JPMorgan. Этот прогноз подкрепляется восстановлением спроса на серверы, корпоративные и облачные решения, а также ускорением вклада от высокопроизводительной памяти (HBM) и выручки от искусственного интеллекта (ИИ), в сочетании с продолжающимся ростом цен по всему ассортименту продукции.
Стратегический переход Micron к высокоценным продуктам, таким как HBM, высокоплотная DRAM и корпоративные твердотельные накопители (eSSD), привел к снижению зависимости от продуктов DDR4, которые традиционно сталкивались со слабостью на рынке товарной DRAM. Ожидается, что благоприятная динамика спроса и предложения компании сохранится до конца 2024 года и в 2025 году, подкрепляемая сильным спросом на серверы с ИИ и ограниченным предложением передовых технологий.
Производитель полупроводников также повысил свой прогноз рынка HBM на 2025 год на 25%, с 20 млрд до 25 млрд долларов, и готов захватить значительную долю рынка, соответствующую его общей доле на рынке DRAM к тому же году. Ожидается, что выручка Micron от HBM достигнет нескольких миллиардов долларов в 2025 финансовом году, что существенно выше сотен миллионов, о которых сообщалось в 2024 финансовом году.
Помимо улучшения ассортимента продукции, Micron развивает свои технологии с HBM3E и следующим поколением HBM4, которые, как ожидается, повысят прибыльность компании и приведут к увеличению капитальных затрат до примерно 14 млрд долларов, или середины 30% от выручки, в 2025 финансовом году.
Анализ JPMorgan показывает, что индустрия памяти находится на ранних стадиях восходящего цикла, когда оценки прибыли на акцию и цены на акции имеют тенденцию значительно расти. Поскольку Micron продолжает демонстрировать сильный рост выручки, маржи и прибыли, JPMorgan прогнозирует, что акции будут опережать рынок в течение 2024 года и в 2025 году.
В других недавних новостях, Micron Technology сообщила о сильном завершении 2024 финансового года с 60% годовым ростом выручки и ожиданиями продолжения силы в 2025 финансовом году. Компания достигла рекордной выручки в своем бизнесе NAND и хранения данных, поддерживаемой прогрессом в технологиях 1-beta DRAM и G8/G9 NAND. Morgan Stanley повысил целевую цену для Micron до 114 долларов, сохранив рейтинг "Равновесный", в то время как Stifel повысил целевую цену с 175 до 200 долларов, подтвердив рейтинг "Покупать". Обе фирмы отметили сильные показатели Micron и благоприятное финансовое состояние.
Micron Technology также объявила о планах расширения своих производственных мощностей с новыми объектами в Айдахо, Индии и Китае. Компания ожидает рекордную квартальную выручку в первом квартале 2025 финансового года, обусловленную крупносерийным производством передовых технологических узлов и сильным спросом со стороны центров обработки данных. Финансовое состояние Micron остается сильным, с 9,2 млрд долларов в денежных средствах и инвестициях, и 11,7 млрд долларов в ликвидности. Прогнозируемая не по GAAP прибыль на акцию на первый квартал финансового года составляет 1,74 доллара.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.