В четверг JPMorgan подтвердил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену 23,00 долларов США для акций Macy's, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером NYSE:M. Позиция фирмы сопровождается позитивным прогнозом относительно потенциала расширения валовой маржи ритейлера и улучшения управления запасами.
Руководство Macy's отметило дополнительные факторы, которые могут способствовать росту валовой маржи после 2024 финансового года, включая улучшение ассортимента одежды, совершенствование собственных торговых марок и оптимизацию доставки.
Компания сместила фокус на повышение качества своих запасов, особенно в отношении ассортимента категорий и брендов. Этот стратегический сдвиг произошел после того, как Macy's успешно управляла количеством запасов, достигнув улучшения валовой прибыли на 100 базисных пунктов по сравнению с 2019 финансовым годом, при этом запасы на конец второго квартала снизились на 13% по сравнению с тем годом.
Финансовый директор Macy's, Митчелл, выразил приверженность удержанию роста расходов на продажи, общих и административных расходов (SG&A) ниже уровня инфляции, стремясь к увеличению менее чем на 2-3% ежегодно. Этот дисциплинированный подход к управлению расходами является частью более широкой стратегии компании по укреплению своего финансового положения.
Целевая цена JPMorgan основана на мультипликаторе 3,5 к прогнозируемому фирмой показателю EBITDA на 2026 финансовый год, что соответствует минимальному 10-летнему мультипликатору Macy's до пандемии. Финансовая модель, используемая JPMorgan, предполагает нулевой рост сопоставимых продаж (SSS) в 2025 финансовом году, что более оптимистично, чем ожидания рынка снижения на 0,4%.
Кроме того, модель прогнозирует рост SSS на 1,0% в 2026 финансовом году, снова превосходя прогноз рынка о снижении на 0,7%. Ожидаемая скорректированная маржа EBITDA на 2025 и 2026 финансовые годы установлена на уровне 8,7%, что соответствует текущим рыночным прогнозам.
В других недавних новостях, Macy's Inc (NYSE:M). активно готовится к праздничному сезону, объявив о планах нанять более 31 500 сезонных работников для удовлетворения ожидаемого роста спроса клиентов.
TD Cowen сохранил рейтинг "Держать" для акций Macy's, признавая усилия компании по расширению люксового сегмента и влияние недавней кампании Bloomingdale's. Подтверждение фирмой целевой цены в 17,00 долларов США указывает на нейтральный прогноз краткосрочного движения акций.
Macy's также завершила раннюю фазу тендера своего предложения о выкупе за наличные, успешно выкупив до 220 миллионов долларов США совокупной основной суммы определенных непогашенных долговых ценных бумаг. Компания запустила современный бренд мужской одежды Mode of One после двухлетнего процесса разработки, расширяя свой ассортимент продукции.
В финансовом плане Macy's сообщила о смешанных результатах во втором квартале 2024 года. Хотя компания зафиксировала рост сопоставимых продаж на 1% в наиболее эффективных магазинах, она также столкнулась с снижением чистых продаж на 3,8% и общим снижением сопоставимых продаж на 3,3%. Ожидается, что чистые продажи компании за весь год составят от 22,1 до 22,4 миллиардов долларов США, а скорректированная разводненная прибыль на акцию за третий квартал прогнозируется в диапазоне от убытка 0,04 доллара США до прибыли 0,01 доллара США.
Инсайты InvestingPro
Поскольку JPMorgan сохраняет свою позитивную позицию по Macy's с рейтингом "Выше рынка" и целевой ценой 23,00 доллара США, финансовое здоровье и рыночные показатели ритейлера предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Macy's составляет 4,12 миллиарда долларов США, а коэффициент цена/прибыль (P/E) равен 22,31, что свидетельствует о доверии инвесторов к потенциалу прибыли компании. Примечательно, что коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года составляет более низкие 4,35, что указывает на более привлекательную оценку относительно прибыли.
Советы InvestingPro указывают на то, что Macy's ожидает рост чистой прибыли в этом году, и компания остается заметным игроком в индустрии розничной торговли широкого профиля. Несмотря на недавнюю волатильность цен, компания сохраняет свою приверженность выплате дивидендов на протяжении 22 лет подряд, что может успокоить инвесторов, ищущих стабильные потоки доходов. Кроме того, с ликвидными активами, превышающими краткосрочные обязательства, Macy's, по-видимому, хорошо подготовлена к управлению своими финансовыми обязательствами в ближайшей перспективе.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы о Macy's и ее отраслевых конкурентах, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночные тенденции. С учетом того, что 7 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, крайне важно оставаться в курсе последних данных и экспертных мнений, доступных через InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.