В четверг JPMorgan пересмотрел целевую цену для Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), снизив ее с 14,00 до 12,00 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций.
Корректировка связана с тем, что компания продолжает сталкиваться с незабронированным временем в своем календаре гидравлического разрыва пласта, что, как ожидается, сохранится до конца года.
По мнению фирмы, руководство Patterson-UTI Energy решило сосредоточиться на прибыльности, а не пытаться поддерживать уровень использования мощностей на высококонкурентном спотовом рынке.
На недавнем ужине с аналитиками в Нью-Йорке Patterson-UTI Energy признала ухудшение условий в сегменте гидроразрыва пласта. Теперь компания ожидает небольшого снижения валовой прибыли в третьем квартале для услуг по заканчиванию скважин, что противоречит их предыдущему прогнозу, который предполагал небольшое улучшение. Основными причинами пересмотра прогноза были названы увеличение незабронированного времени и некоторое повышение затрат, характерное для июля.
Что касается услуг по бурению, в настоящее время компания эксплуатирует 106 буровых установок, что на одну меньше, чем в конце июля во время телефонной конференции по итогам второго квартала, и на пять меньше, чем в конце второго квартала. Тем не менее, компания указала на стабильные тенденции ценообразования как для буровых установок с усовершенствованными спецификациями, так и для премиального оборудования для гидроразрыва пласта с двойным топливом.
Руководство также указало на сокращение капитальных затрат на 2024 год, прогнозируя теперь расходы в размере 700 млн долларов, что ниже предыдущего прогноза в менее чем 740 млн долларов. Это решение отражает стратегический акцент на контроле затрат и сокращении капитальных затрат на техническое обслуживание в условиях снижения уровня активности.
Кроме того, Patterson-UTI Energy по-прежнему привержена генерированию и возврату значительных денежных средств акционерам, особенно на североамериканском рынке, где расходы снижаются. Компания рассматривает выкуп акций как привлекательный вариант использования избыточных денежных средств, особенно учитывая привлекательную оценку акций (прогнозируемая доходность свободного денежного потока на 2024 год составляет примерно 15% на основе пересмотренных оценок). По состоянию на конец августа компания выкупила акции на сумму 265 млн долларов с начала года, включая 35 млн долларов в третьем квартале на текущую дату.
В других недавних новостях Patterson-UTI Energy сообщила о стабильном количестве буровых установок в августе 2024 года, сохранив в среднем 107 работающих установок в Соединенных Штатах. Это соответствует двухмесячному среднему показателю в 108 установок, заканчивающемуся в августе 2024 года. В финансовых показателях отчет о прибылях и убытках компании за второй квартал 2024 года показал общую выручку в размере 1,348 млрд долларов, чистую прибыль в размере 11 млн долларов и скорректированную EBITDA в размере 324 млн долларов.
Аналитики недавно пересмотрели свой прогноз по Patterson-UTI: ATB Capital Markets снизила целевую цену с 12,00 до 11,00 долларов, сохранив рейтинг "лучше рынка". Аналогичным образом, JPMorgan и RBC Capital Markets снизили свои целевые показатели с 15,00 до 14,00 долларов.
Компания также объявила о соглашении о сохранении Джеймса М. Холкомба, исполнительного вице-президента и главного коммерческого директора, до 2026 года с переходом на консультативную роль до 2030 года.
Другие недавние события включают потенциальное снижение ожидаемой активности буровых установок в США и валовой прибыли от услуг по заканчиванию скважин в третьем квартале 2024 года, что побудило ATB Capital Markets пересмотреть свои прогнозы по EBITDA для компании, снизив их на 3% на 2024 год и на 8% на 2025 год. Несмотря на эти корректировки, Patterson-UTI Energy продолжает ожидать увеличения активности в бурении, связанном с газом, в 2025 году.
Выводы InvestingPro
На фоне проблем, с которыми сталкивается Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), включая незабронированное время и акцент на прибыльности, данные и советы InvestingPro предлагают дополнительное понимание финансового состояния компании и динамики акций. Рыночная капитализация компании составляет примерно 3,1 млрд долларов, с коэффициентом P/E 23,95, который корректируется до более благоприятного 14,13 при рассмотрении последних двенадцати месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это предполагает потенциальную недооценку акций с учетом прибыльности компании за последний год.
Инвесторы также могут найти утешение в существенном росте выручки компании, которая выросла на 77,86% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Несмотря на волатильность цен на акции и недавние слабые показатели, с общей доходностью за 1 месяц -15,33%, компания доказала свою способность поддерживать выплаты дивидендов в течение 21 года подряд, предлагая текущую дивидендную доходность 4,06%. Эта приверженность доходам акционеров, наряду с историей прибыльности компании и агрессивным выкупом акций, может сигнализировать об устойчивом подходе к преодолению рыночных неопределенностей.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предоставляет дополнительные советы, такие как превышение ликвидных активов компании над краткосрочными обязательствами и ожидание прибыльности в этом году. Дополнительные сведения доступны на InvestingPro, где есть в общей сложности 10 советов для Patterson-UTI Energy, которые могут быть доступны для тех, кто ищет комплексную оценку инвестиций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.