В четверг UBS подтвердила рейтинг "Продавать" для акций Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN) с целевой ценой 3 350,00 индийских рупий. Позиция фирмы обусловлена тем, что акции Hero MotoCorp продемонстрировали рост на 20% после телефонной конференции по результатам первого квартала, несмотря на то, что прибыль за первый квартал 2025 финансового года не оправдала ожиданий, а доля компании на розничном рынке продолжает снижаться. Динамика акций значительно превзошла индекс BSE Auto примерно на 1 300 базисных пунктов.
Рост акций Hero MotoCorp связан с ожиданиями увеличения оптовых объемов продаж в сентябре и октябре, подкрепленными оптимистичными комментариями руководства относительно праздничного сезона.
Инвесторы ожидают, что оптовые объемы продаж в сентябре превысят 600 000 единиц, что также подтверждается дилерами. Это резко контрастирует с розничными объемами, прогнозируемыми Vahan, которые оцениваются примерно в 300 000 единиц на сентябрь.
Расхождение между оптовыми и розничными объемами указывает на то, что у Hero MotoCorp, вероятно, произойдет существенное накопление запасов. Ожидается, что уровень запасов у дилеров, включая субдилеров, превысит 1,3 миллиона единиц, что превышает розничные продажи компании за целый месяц. Высокий уровень запасов наблюдается на рынке, где Hero сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких соперников, как Honda.
С приближением праздничного сезона ожидается, что как Hero MotoCorp, так и Honda увеличат усилия по предоставлению скидок из-за интенсивной конкурентной среды и давления высоких запасов. Эта стратегия может быть применена в попытке стимулировать продажи и сократить складские запасы дилеров.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.