В среду Goldman Sachs скорректировал свою позицию по Ameriprise Financial (NYSE:AMP), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и установив целевую цену в 476,00 долларов. Пересмотр последовал за значительным ростом стоимости акций Ameriprise с начала года, которая увеличилась примерно на 23%.
Понижение рейтинга было обусловлено более сбалансированным соотношением риска и доходности для Ameriprise, поскольку Goldman Sachs ожидает проблемы с ростом прибыли на акцию (EPS) и видит ограниченный потенциал для расширения коэффициента цена/прибыль (P/E).
Фирма выявила конкретные опасения, включая риски снижения денежных доходов в сегменте управления активами и благосостоянием (AWM) Ameriprise.
Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что денежные доходы не останутся на прежнем уровне, как предполагают консенсус-оценки, из-за ожидаемого снижения плавающих балансов и менее вероятной выгоды от переоценки фиксированных сроков погашения в банке, учитывая текущие форвардные кривые.
Goldman Sachs также указал на потенциальные риски для устойчивости маржи AWM до 2025 года в случае снижения денежных доходов. Кроме того, фирма отметила оценку Ameriprise с премией относительно суммы частей (SOTP) мультипликатора. Ameriprise торгуется примерно в 12 раз выше прогнозируемой прибыли на следующие двенадцать месяцев (NTM P/E) по сравнению с 11-кратным мультипликатором, подразумеваемым его конкурентами, несмотря на то, что Goldman Sachs считает профиль органического роста недифференцированным.
Пересмотренные оценки EPS для Ameriprise на 2025 и 2026 годы составляют 37,80 и 42,09 долларов соответственно, что близко соответствует консенсусу. С момента добавления в список покупок Америки 02.01.2024, Ameriprise превзошел S&P 500, при этом цена его акций выросла на 23% по сравнению с ростом S&P 500 на 21%.
В других недавних новостях, Ameriprise Financial сообщила о сильных финансовых результатах за второй квартал, с рекордной выручкой в 4,2 миллиарда долларов и ростом прибыли на акцию на 17% в годовом исчислении до 8,72 долларов. Активы под управлением и администрированием также выросли на 12%, достигнув 1,4 триллиона долларов. RBC Capital Markets отметил сильные фундаментальные показатели Ameriprise и скорректировал свой прогноз по акциям компании, повысив целевую цену до 500 долларов с предыдущих 487 долларов.
Помимо финансовых показателей, Ameriprise Financial в настоящее время участвует в судебном споре с LPL Financial, обвиняя последнюю в неправомерном использовании конфиденциальных данных клиентов. Этот иск возник на фоне отрасли, известной интенсивной конкуренцией и частыми юридическими спорами по поводу коммерческой тайны.
Кроме того, Ameriprise Financial, наряду с несколькими другими фирмами с Уолл-стрит, согласилась выплатить существенный штраф за нарушение правил ведения учета. Это часть более широкой инициативы по обеспечению соблюдения законодательства со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США и Комиссии по торговле товарными фьючерсами.
Выводы InvestingPro
В свете недавнего понижения рейтинга Goldman Sachs, инвесторам может быть полезен дополнительный контекст от InvestingPro. Ameriprise Financial продемонстрировала устойчивую тенденцию к увеличению дивидендов, делая это на протяжении 19 лет подряд, что может успокоить акционеров, ориентированных на доход, относительно приверженности компании возврату стоимости. Это подчеркивается тем фактом, что Ameriprise выплачивает дивиденды на протяжении двух десятилетий, что свидетельствует о ее финансовой стабильности и политике, ориентированной на акционеров.
Несмотря на опасения по поводу потенциальных проблем с прибылью, финансовое здоровье Ameriprise выглядит прочным, с ликвидными активами, превышающими краткосрочные обязательства. Эта ликвидность указывает на сильную позицию для выполнения немедленных финансовых обязательств. Более того, акции Ameriprise торгуются вблизи своего 52-недельного максимума, отражая уверенность инвесторов и рыночные настроения, которые могли способствовать показателям акций с начала года. Важно отметить, что семь аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что говорит о том, что инвесторам следует внимательно следить за будущими отчетами о прибылях и рыночными тенденциями.
Данные InvestingPro показывают рыночную капитализацию в 45,6 миллиарда долларов, с коэффициентом P/E 15,63, что немного выше среднего по отрасли. Рост выручки компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 12,55%, что указывает на здоровое расширение верхней линии. Инвесторам также следует учитывать мультипликатор цена/балансовая стоимость компании, равный 9,11, в своем анализе оценки, поскольку он торгуется с премией по сравнению с некоторыми из его конкурентов.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, доступны дополнительные советы InvestingPro на https://ru.investing.com/pro/AMP, предоставляющие дальнейшие выводы о показателях и рыночной позиции Ameriprise Financial.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.